文章核心观点 - 公司当前估值溢价，需结合盈利估计、盈利惊喜历史和基本面因素判断合理性，虽有业务发展利好但盈利估计下降，投资者可持有享受分红，新投资者宜等待更好切入点 [6][22] 公司估值情况 - 公司当前远期12个月市盈率为18.63倍，高于行业的14.27倍和Zacks公用事业板块的15.23倍 [1] - 公司当前市盈率高于行业另一运营商杜克能源公司的18.25倍 [2] 公司发展目标 - 公司目标是通过对零售、可再生能源和储能资产的审慎投资扩大业务，减少碳足迹，为利益相关者创造长期价值 [2] 公司股价表现 - 过去12个月公司股价上涨71.3%，高于行业15.7%的涨幅 [11] 公司盈利情况 - 过去60天，2025年和2026年的Zacks共识估计分别下降2.4%和11.7%，过去四个季度仅一次超过每股收益估计 [16] 公司资本回报计划 - 截至2025年2月24日，公司自2021年11月以来已执行49亿美元的股票回购，流通股减少30%，还有19亿美元授权待在2026年底前完成 [19] - 公司董事会批准2025年第一季度每股0.2235美元的季度股息，环比增长0.9%，管理层目标是每年支付3亿美元股息 [20] 行业对比情况 - 杜克能源公司有强大的核舰队，发电能力为10700兆瓦，当前远期12个月市盈率为18.25倍 [2][8] - 星座能源公司有大型核舰队，净资产收益率为21.96倍，高于行业平均，60%产量来自核能，过去60天2025年和2026年每股收益估计分别上升0.8%和2.5% [15][18] 公司优势因素 - 大型负载数据中心发展和油田运营电气化推动公司服务需求增长，服务区域新增住宅客户也带来收益 [7] - 公司近6400兆瓦的核电清洁发电能力将受益于美国人工智能数据中心对清洁电力的需求增长 [8] - 截至2025年2月24日，公司已对冲2025年100%和2026年约80%的预计发电量，综合对冲计划和近期远期价格曲线支持2025年指引范围 [9] - 公司有70多个拥有土地和互连设施的场地用于未来清洁能源项目开发，且获得核管理委员会批准将科曼奇峰核电站运营延长20年 [9] 公司财务指标 - 公司过去12个月净资产收益率为71.84%，远高于行业平均的9.77% [13]