文章核心观点 - 伯灵顿商店公司（BURL）相对同行被低估，其Burlington 2.0战略、积极扩张等因素使其具有投资吸引力，虽面临成本上升问题，但2025财年前景乐观，投资者可考虑持有该股票，同时还推荐了其他几只排名较好的股票 [2][16][17] 公司估值情况 - BURL当前市销率（P/S）倍数较低，远期12个月P/S为1.33，低于行业平均的1.70和板块平均的1.51，相对同行被低估 [1] - 公司股价较2024年11月25日达到的52周高点298.89美元低17.8%，过去一年股价上涨5.8%，略逊于行业6.7%的涨幅，或为投资者提供战略切入点 [5] 公司战略与市场适应性 - 公司向Burlington 2.0战略转型，通过优化产品组合，结合知名全国品牌和优质自有品牌，采用“淘汰提升”策略，推动了第四财季同店销售增长，提升了购物者参与度和品牌形象 [8] - 公司灵活的商品销售策略使其能迅速适应市场动态，在返校季需求旺盛或秋季天气异常温暖等情况下展现出灵活性，增强了竞争力 [9] 公司扩张情况 - 2024财年公司净增101家新店，超过100家的年度目标，包括147家新店开业、31家搬迁和15家表现不佳门店关闭，已为2025和2026财年至少新增100家净新店建立了强大的储备 [10] - 新店开业财务表现出色，搬迁门店销售额和生产率提高，公司利用其他零售商关闭带来的房地产机会，获得了优质门店位置，增强了市场影响力 [11] 公司2025财年展望 - 公司预计2025财年总销售额增长6 - 8%，同店销售额预计增长0 - 2%，预计同店销售额同比增长1.8% [12] - 调整后的息税前利润率预计较上一财年提高0 - 30个基点，预计同比扩张30个基点，调整后每股收益预计在8.70 - 9.30美元之间，高于上一年的8.35美元 [13] - 扣除房东补贴后的资本支出预计为9.5亿美元，2025财年第一季度预计销售额同比增长5 - 7% [13] 公司成本问题 - 第四财季调整后的销售、一般和行政成本同比增长4%，达到7.456亿美元，公司一般及行政费用虽受益于销售杠杆，但被增加的激励性薪酬和广告支出时机所抵消 [14] - 产品采购成本从去年同期的2.1亿美元升至2.17亿美元，激励和资产保护成本占销售额的比例影响了该指标，预计2025财年调整后的销售、一般和行政费用同比增长7.6% [15] 其他推荐股票 - 盖璞公司（GAP）是国际专业零售商，目前Zacks排名为1（强力买入），2025财年收益和收入预计较2024财年分别增长7.7%和1.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为77.5% [19][20] - 泰佩思琦公司（TPR）是精美配饰和礼品的设计师和营销商，目前Zacks排名为2（买入），2025财年收益和收入预计较去年实际分别增长14.5%和3%，过去四个季度平均盈利惊喜为11.9% [20][21] - G - III服装集团有限公司（GIII）是服装和配饰制造商、设计师和分销商，目前Zacks排名为2，2025财年收益和收入预计较去年实际分别下降4.5%和1.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为117.8% [21][22]