文章核心观点 工商银行在2024年扎实推进“五化”转型，取得亮眼业绩，虽面临低息差挑战，但具备较强韧性，未来将在资产负债表优化、国际化综合化、现代金融服务、金融科技数字赋能、科技金融和数字化等方面发力，推动高质量发展 [1][2][15] 业绩表现 - 2024年末总资产近49万亿元，全年营业收入7861亿元，净利润3669亿元，多项重要指标行业领先 [1] - 2024年净利润正增长0.5%，营收微降但降幅好于同业，三四季度营收与净利润单季正增长，息差仅降1BP [5] - 2024年A股和H股年度涨幅分别为44.8%和36.4%，按年均股价计算股息率分别达5.32%（A股）和7.49%（H股），年度分红接近1100亿元 [5] - 2024年总资产较上年末增长9.2%，人民币贷款与债券投资增量均达2.3万亿元 [5] - 2024年不良资产与不良率均下降2个基点，拨备覆盖率上升，核销资源使用达851亿元，较以往多增124亿元 [6] 发展韧性与挑战 - 具备较强发展与经营韧性，源于强大资产负债表、庞大客户基础带来的规模和范围效应，资产负债表与国家资产负债表匹配度高 [2] - 面临穿越低息差宏观环境挑战，需打造一流银行要闯出一条新路 [2][11] 未来发展方向 “五化”转型 - 积极发挥领军银行作用，深入推进“五化”转型，围绕打造干净健康资产负债表、平衡协调可持续利润表推动协同发展 [3] 三个“没有变” - 价值创造方面，志存高远导向不变，创收与价值创造能力强劲，坚持成果共享 [5] - 服务实体经济方面，提质增量、扩面强效方向不变，总资产增长，贷款与债券投资增量大，贡献突出 [5] - 风险防控方面，保持夯基固本力度不变，不良资产与不良率下降、核销资源增加，资产质量基础牢固 [6][7] 三个“立起来” - 国际化、综合化的全域和多元“立起来”，服务网络覆盖全球49个国家和地区，子公司持有多种牌照，两大板块资产占集团11.8%，营收贡献9.6%，税前利润贡献11% [8] - 现代金融服务“立起来”，推出面向金融基础设施客户一体化服务方案，拓展服务链条，活化和扩展资产负债表 [9] - 金融科技数字赋能“立起来”，建成“工银智涌”千亿级金融大模型体系，应用于多业务场景，提升交易效率 [10] 应对低息差挑战 - 2025年在资产端和负债端协同发力，优化大类资产布局、科学安排信贷投放、做好资产负债成本管理，保持净息差合理水平 [11][12] - 2025年净息差下行仍是行业共性，但下降幅度将收窄，原因包括宏观政策、银行经营和自身布局调整等方面 [13] - 基本判断2025年LPR报价将继续维持下调趋势，银行将适时调整存款挂牌利率 [14] 科技金融和数字化 - 科技金融方面，在资源供给、服务机制、服务创新方面再加力，下一步打造服务生态平台，创新产品，扩大覆盖 [15][16] - 数字工行方面，完成DeepSeek大模型私有化部署，接入“工银智涌”大模型矩阵体系，在算力、算法、应用等方面有成果，未来提升核心技术能力，推动AI应用发展 [16][17]