技术路径与竞争格局 - 随着AI发展和算力快速提升 端到端方案上限显著提高 技术路径选择趋于收敛 [1] - 未来智驾竞争主要集中在算法领先性 数据闭环能力和云端算力资源 [1] - 短期算法能力及迭代速度仍是各车企智驾体验差异的主要来源 算法是未来1-2年内重要跟踪变量 [1] 智驾评价体系 - 智驾体验拐点标志从技术驱动向市场驱动转变 消费者将智驾视为购车核心关注点且付费意愿大幅提升 [2] - 通过消费者动态付费及使用意愿跟踪可客观衡量车企智能驾驶体验 减少主观偏差 [2] - 车企凭借智驾领先有望获取超额销量 利润增长及资本市场估值溢价 [2] 智驾市场表现指标 - 付费率是衡量技术成熟度和市场接受度的核心指标 鸿蒙智行/理想/小鹏智驾版销量占比中枢分别为85%/46%/40% [3] - 消费者有选择权车型中智驾版销量占比中枢分别为55%/45%/54% 24年以来智驾车型市占率有明显提升 [3] - 使用率(单车每百公里使用智驾公里数)持续提升 24Q4特斯拉北美FSD使用率为31.1% 鸿蒙智行全场景/城市/高速使用率分别为29.1%/21.1%/41.8% [3] - 截至25年2月中旬理想汽车全场景使用率为22.6% 截至24年11月底城市/高速智驾使用率分别为6.1%/16.2% [3]