文章核心观点 过去一年证券行业面临复杂市场形势，A股股权融资市场遇冷使投行业务承压，但四季度二级市场交投活跃带动券商业绩回暖 中金公司2024年四季度业绩突出，贡献全年半数净利润，各业务板块表现良好且境外投行业务优势明显 [1] 行业情况 - 过去一年证券行业面临复杂市场形势，A股股权融资市场遇冷，投行业务集体承压 [1] - “9·24”行情启动后，二级市场交投活跃，带动券商四季度业绩普遍回暖 [1] - 已披露2024年报的21家A股上市券商，去年第四季度营收、净利均环比增长，手续费及佣金收入环比增长超40%，推动全年业绩修复 [1] - 2024年A股市场先抑后扬，9月后交投活跃度上升，全年日均交易额1.06万亿元，同比上升21.2%；港股市场日均交易额1318.00亿港元，同比上升26.0% [2] 中金公司整体业绩 - 2024年末资产总额6747.16亿元，实现营业收入213.33亿元，归母净利润56.94亿元 [1] - 第四季度单季营收78.84亿元，同比增长43%，环比增长59%；归母净利润28.36亿元，同比增长83%，环比增长99%，占全年的50% [1] 中金公司费类业务 - 2024年实现手续费及佣金净收入108.52亿元，自营业务收入101.21亿元 [2] - 第四季度手续费及佣金净收入37.09亿元，同比增长20%、环比增长52% [2] - 除投行业务手续费净收入同比下滑4%外，经纪、资管业务手续费净收入分别同比增长68%、41%，环比增长66%、50%、44% [2] 中金公司各业务板块 财富管理业务 - 通过全渠道、多场景获客模式，管理总客户数接近850万户，较上年增长约170万户，客户账户资产总值约3.18万亿元 [3] - 产品规模连续五年正增长至接近3700亿元，50系列买方投顾体系规模稳定在近870亿元水平 [3] 股票业务 - QFII客户市占率连续21年排名市场首位，互联互通交易份额在中资券商中保持领先 [3] 资管业务 - 截至2024年末，公募基金管理规模同比增长63%至2073亿元，公募REITs管理规模继续保持行业领先 [3] 投行业务 - 2024年实现投行手续费净收入30.95亿元，在已披露年报的上市券商中暂居第二位 [4] - 中资企业全球IPO排名市场第一，港股IPO保持领先优势，保荐项目承销规模和数量均排名市场第一 [4] - 作为主承销商完成A股IPO项目6单，排名市场第八；完成A股再融资项目15单，排名市场第三 [4] - 作为保荐人主承销港股IPO项目19单，排名市场第一；作为全球协调人主承销港股IPO项目24单，排名市场第一；作为账簿管理人主承销港股IPO项目24单，排名市场第二 [4] - 作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目9单，排名市场第二；主承销中资企业美股IPO项目3单排名中资券商第一；主承销中资企业美股再融资及减持项目1单 [4] 债券业务 - 境内债券承销规模排名行业第四，持有型不动产ABS管理规模排名市场第一，基础设施公募REITs已上市项目管理规模市场排名第二，中资企业境外债券承销规模保持中资券商第一 [5] 并购业务 - 并购业务在中国并购市场连续十年排名第一，2024年完成并购交易2650宗，境内并购交易2344宗，涉及交易总额约1835.48亿美元，跨境及境外并购交易306宗，涉及交易总额约428.08亿美元 [5] 中金公司未来展望 - 致力做好“五篇大文章”，全面加强A股能力建设，拓展优质肩部、腰部企业覆盖，提升项目质量及储备；保持港股IPO项目数量和承销份额领先优势；把握减持、增持和回购等业务机遇 [5]