文章核心观点 - 公司是长期投资之选，有稳定营收增长、可持续经营和股东友好政策，但股票估值过高限制短期上涨空间，建议长期持有等待更好买入时机 [8] 公司表现 - 年初至今股价上涨16%，跑赢行业8%的涨幅 [1] - 2020 - 2024年营收和营业收入复合年增长率达7.7%，财务表现稳健 [3] - 自1998年起持续分红，2022和2023年股息支付为11亿美元，2024年增至12亿美元 [5] 公司优势 - 业务抗衰退，垃圾管理是必需服务，现金流稳定，基础设施完善，营收基础坚实 [2] - 是可持续发展领域的领导者，投资将垃圾填埋气转化为可再生能源等项目，吸引ESG投资者 [3] - 定价策略和成本控制措施良好，通过优化运营和利用技术提高服务效率、控制成本 [4] - 收购Stericycle强化在医疗废物行业的地位，预计一年内产生增值，每年带来超1.25亿美元协同效应 [6] 行业对比 - 关键竞争对手表现不一，Republic Services股价上涨21%，Clean Harbors下跌13% [1] - 公司滚动12个月企业价值/息税折旧摊销前利润比率为17.69倍，高于行业平均的13.77倍；未来12个月市销率为3.62倍，高于行业平均的2.83倍 [7]