文章核心观点 - 特斯拉股价自去年12月中旬以来呈下跌趋势，虽近期有所反弹但仍较高点下跌约45%，基金经理凯西·伍德看好特斯拉股票，设定2029年目标价为2600美元，但该观点存在诸多问题，鉴于汽车业务困境和无人驾驶出租车业务风险，建议对该股持观望态度 [1][2][14] 特斯拉股价下跌原因 - 受市场抛售影响，且首席执行官埃隆·马斯克近期深度参与政治和DOGE项目，加剧公众对其看法的分歧 [3] - 电动汽车市场销售承压，中国市场因国内竞争加剧表现疲软，马斯克引发的反弹使问题恶化，1 - 2月特斯拉在欧洲销量暴跌49%，而欧洲整体电动汽车销量增长超28% [4] - 过去两个月美国特斯拉用户换车率创纪录，经销商出现抗议活动，车辆被破坏情况增多，马斯克的言行可能疏远大量潜在买家 [5] 凯西·伍德的看涨观点 - 伍德认为特斯拉无人驾驶出租车业务将推动股价大幅上涨，预计2029年特斯拉企业价值约90%将来自该业务，且认为未来两年内会推出该业务，五年内运营可能性很大 [6][7] - 伍德认为特斯拉初期将拥有并运营无人驾驶出租车车队，前几年保留全部收入，之后由第三方运营，合作伙伴每英里收取0.20美元，特斯拉获80%乘车费用 [8] 伍德观点存在的问题 - 运营无人驾驶出租车公司无法改变当前对马斯克的反对声浪，且多数大城市居民政治观点与马斯克相悖 [9] - 特斯拉并非无人驾驶出租车领域唯一参与者，Alphabet旗下Waymo在美国运营该业务领先多年，已在初始城市获得市场份额并向其他城市及日本东京扩张 [10] - 还有其他公司参与竞争，Lyft今夏将在亚特兰大推出无人驾驶出租车服务，通用汽车与英伟达合作重返该领域，多家公司竞争会侵蚀伍德预期的经济效益 [11] - 特斯拉在自动驾驶方面落后，马斯克在自动驾驶能力方面常过度承诺却未达预期，公司因成本放弃使用激光雷达而采用纯视觉技术，目前看是错误选择，独立测试中该技术问题多 [12][13]