文章核心观点 - 2025年投资者持有Paychex股票可获收益 公司股息丰厚且股价将创新高 其持续增长、盈利质量和现金流支撑股息及分配增长前景 [1] 公司股价表现 - 股价为151.03美元 较上一交易日下跌0.80美元 跌幅0.53% 52周股价范围为114.72 - 158.37美元 价格目标为137.58美元 [1] - 第一季度末股价全年上涨7% 第二季度有望再涨7% 下半年将持续上涨 [1] - 技术面关键阻力位在152美元 预计4月底前突破 之后将测试历史高位并在年内创新高 [10] 公司财务状况 - 2025财年第三季度/日历年第一季度营收15.1亿美元 同比增长约5% 核心管理业务和PEO业务分别增长5%和6% [3] - 运营利润率扩大180个基点 预计未来季度保持强劲 调整后收益增长8% 超过营收增长300个基点 超市场共识预期70 [4] - 资产负债表显示现金增加、净现金状况、低杠杆和股权上升 第三季度末股权较去年同期增长超8% 预计将继续上升 [7][8] 公司股息情况 - 股息收益率2.60% 年股息3.92美元 三年股息年化增长率13.20% 股息支付率81.67% [6] - 近期股息支付日为2月27日 股息可持续且资产负债表健康 对长期投资者有吸引力 [7] - 股息复合年增长率接近10% 预计2025年保持稳定 公司有股票回购但规模不大 [8] 公司业务展望 - 公司维持多数指标先前指引 预计核心管理业务实现个位数稳健增长 上调PEO业务增长和利润率预期 因劳动力市场强劲和高利率环境 年底可能为2026财年发布稳健指引 [5] 机构与分析师观点 - 2025年第一季度机构买入量升至多年高位 持股比例接近85% [9] - 分析师评级为持有 因指引上调目标价 预计股价最高有个位数涨幅 有望创历史收盘新高 [9] - 分析师对Paychex评级为减持 顶级分析师推荐另外五只股票 [12]