文章核心观点 - 投资者可从Cintas财报判断劳动力市场无经济困境迹象 公司和标普500仍值得买入 年底前股价可能上涨 长期有望创新高 [1][2] 公司业绩表现 - 本季度表现良好 净收入26.1亿美元 增长8.4% 超市场预期380个基点 有机增长超7.9% 收购贡献0.9% 外汇逆风影响报告收入增长 [3] - 核心制服业务增长7.7% 其他业务增长11% 包括消防安全、专业设备和急救产品等交叉销售机会 [3] - 毛利率和运营利润率因收入杠杆和运营效率提高而扩大 推动运营和净收入加速增长 运营利润率增长17.1% 部分源于一次性因素 调整后仍高于去年 [4] 公司指引情况 - 因外汇逆风 公司缩小报告收入范围至低于市场预期 但其他指标好于预期 有机增长预测低端上调 盈利预测范围提高 新低端高于市场预期和之前高端 [5] 公司资本回报 - 股息收益率0.77% 年股息1.56美元 连续42年增加股息 三年年化股息增长率19.62% 股息支付率36.11% [8] - 本季度回购股份使股份数量减少0.6% 助力GAAP每股收益增长17.7% 股息收益率略高 [8] - 股息仅占收益35% 连续40年增加股息 上次增加15% 2025年有望大幅增加 [9] - 资产负债表受收购和资本回报影响 现金余额较去年下降 但库存、流动资产和总资产增加 债务持平 总负债略有增加 股东权益增长6.4% [9][10] 分析师观点 - 分析师情绪较2024年底降温 因增长预期被证明无根据 股票有望迎来升级/修正周期 [11] - 分析师认为公司股票可坚定持有 3月下旬公允价值接近210美元 情绪反转可能使股价涨至245美元 较关键阻力位上涨22.5% [12]