文章核心观点 - 英伟达在人工智能市场占主导且营收增长出色，但面临芯片出口管制和竞争挑战 投资者关注买卖时机 亿万富翁投资者哈尔沃森减持英伟达增持其客户谷歌母公司Alphabet 二者或适合长期投资 考虑到Alphabet估值低且有AI投资计划 当下或是买入好时机 [1][5][6][14] 投资者背景 - 哈尔沃森曾就职于老虎管理公司 后创立维京全球投资者 管理超300亿美元证券 [4] - 哈尔沃森目前最大持仓主要围绕金融股 摩根大通是第一大持仓 其投资组合也有包括英伟达在内的科技股 [5] 投资组合变动 - 哈尔沃森去年第四季度减持英伟达10% 剩余2031985股 英伟达在其投资组合占比从1%降至0.8% [5] - 哈尔沃森增持英伟达客户Alphabet 186% 现持有3661375股 Alphabet在投资组合占比从0.7%升至2.2% [6] Alphabet公司情况 - Alphabet旗下谷歌搜索是全球最常用搜索引擎 主要通过谷歌广告创收 年营收达数十亿美元 [7] - Alphabet是AI关键参与者 谷歌云为客户提供多种AI产品和服务 上季度因AI基础设施和生成式AI产品需求高 谷歌云营收达120亿美元且实现两位数增长 [8] - Alphabet通过云部门向客户提供英伟达高性能GPU芯片 是英伟达客户之一 [9] - Alphabet有望受益于搜索业务增长 其大语言模型Gemini改善用户搜索体验和广告效果 今年计划投入750亿美元用于服务器 数据中心和网络等领域 以从下一波AI增长中获益 [10] - Alphabet预期市盈率为17倍 是去年领涨市场的“七巨头”科技股中最便宜的 [12]