行业现状与前景 - 财产与意外险行业在Zacks的246个行业中排名前22%，当前Zacks行业排名第54，有望实现增长 [1] - 年初至今财产与意外险行业回报率达14.5%，跑赢金融板块1.8%的涨幅和Zacks标准普尔500综合指数5.6%的跌幅 [2] - 2024年第四季度全球商业保险费率下降2%，为连续第二个季度下降，但价格上涨等因素有助于提高保费，预计到2030年总保费将超过7220亿美元 [3] - 瑞士再保险研究所预计2025年和2026年行业股本回报率为10%，2025年保费增长预期从4%上调至5%，2026年预计增长4% [4] 行业面临的挑战 - 行业面临自然灾害和人为灾难事件增多的问题，拖累承保利润，如加州洛杉矶野火预计保险损失在350 - 450亿美元，2025年1月洛杉矶风暴保险损失预计在200 - 300亿美元 [5] 行业有利因素 - 利率环境改善对保险公司尤其是长尾保险公司有利，美联储自12月以来将借款利率维持在4.25% - 4.5%，预计2025年两次降息共50个基点，投资收益将保持健康 [6] - 坚实的资本水平支持保险公司进行战略并购、扩大市场份额、拓展业务领域和地域，2025年并购活动预计将因经济条件改善等因素获得动力 [7] - 保险公司大力投资技术，采用区块链、人工智能等技术降低成本、提高效率，预计到2032年人工智能相关保险全球年保费将达47亿美元，复合年增长率近80% [8] 推荐股票 赫itage Insurance Holdings, Inc. (HRTG) - 提供个人和商业住宅保险产品，注重费率充足性等，战略多元化投资组合 [13] - 2025年和2026年收益预计同比增长11.9%和38.8%，过去30天共识估计分别上调25.6%和30.4%，过去四个季度三次超预期，五年收益增长17.6%，目前价值评分和VGM评分为A [14] Kingstone Companies, Inc (KINS) - 为美国个人提供财产和意外险产品，专注核心业务，缩减无利可图的非核心业务，预计2025年核心业务直接保费增长15% - 25% [15] - 2025年和2026年收益预计同比增长31%和5.2%，过去60天共识估计分别上调22.5%和11.1%，目前价值评分和VGM评分为A [16] Root, Inc. (ROOT) - 在美国提供保险产品和服务，采用直接面向消费者模式，通过多种渠道服务客户 [17] - 2025年和2026年营收预计同比增长5.1%和12.5%，2026年收益预计同比增长322.4%，四个季度平均收益惊喜为195.26%，过去60天2026年共识估计上调30%，VGM评分为B [18] The Progressive Corporation (PGR) - 在美国经营保险业务，提供个人汽车和特殊线路产品，产品组合有吸引力，注重成为一站式保险目的地，保单数量和续保率将保持健康 [19] - 2025年和2026年收益预计同比增长9.1%和2.2%，过去30天共识估计分别上调2%和0.8%，四个季度平均收益惊喜为18.49%，长期收益增长率预计为10.9%，高于行业平均7.6% [20][21]