文章核心观点 - 老共和国际公司股票具备进一步升值潜力，虽因高债务水平等因素被评为持有，但在业绩表现、估值、资本回报等方面有优势 [1][14] 股价表现 - 周二收盘价39.62美元，接近52周高点39.84美元，显示投资者信心 [1] - 股价高于50日和200日简单移动平均线，分别为37.16美元和35.38美元，表明上升势头良好 [1] - 过去一年股价上涨28.1%，跑赢行业、金融板块和标准普尔500指数 [3] 财务状况 - 过去五年收益增长8.8%，过去四个季度中有三个季度超盈利预期，平均超预期幅度37.25% [2] - 市值97.9亿美元，过去三个月平均交易量122万股 [2] 增长预测 - 2025年每股收益预计同比增长4.9%，收入预计达88.2亿美元，同比增长8% [6] - 2026年每股收益和收入预计较2024年分别增长4.7%和6.2% [6] 估值情况 - 市净率1.79倍，低于行业平均2.64倍，具有估值吸引力 [7] - 价值评分B，有助于筛选有吸引力的价值股 [7] 资本回报 - 过去12个月净资产收益率20.3%，高于行业平均14.5%，且呈上升趋势 [8] - 过去12个月投资资本回报率11%，高于行业平均2.1%，且呈上升趋势 [9] 业务优势 - 拥有多元化和分散化的专业保险产品和服务组合 [10] - 一般保险业务受益于细分、风险选择、定价和分析应用，连续14年综合比率低于96% [10] - 产权保险业务受益于商业房地产市场的扩张 [11] 长期策略 - 持续投资新的一般保险专业承保子公司和技术 [12] - 相比同行，承保的巨灾风险业务较少，一定程度上保障综合比率 [12] 股东回报 - 连续43年提高股息，股息收益率3.1%，高于行业平均2.5% [13] - 定期进行股票回购，VGM评分为B，目标价增强信心 [13] 风险因素 - 债务水平高、利息费用增加以及低利率环境下资产基础较低 [14]