文章核心观点 2025年4月2日，Kenon Holdings Ltd.公布2024年业绩及最新情况，涵盖OPC财务结果、公司流动性与资本资源、业务发展、股息分配、股份回购、ZIM股份出售、Qoros仲裁进展等内容 [1] 分组1：OPC财务结果 整体财务数据 - 2024年净利润5300万美元，2023年为4700万美元；2024年净利润含CPV利润份额4500万美元，2023年为6600万美元 [3] - 2024年调整后EBITDA（含联营公司调整后EBITDA按比例份额）3.32亿美元，2023年为3.04亿美元 [3] 详细财务信息 |项目|2024年（百万美元）|2023年（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | |收入|751|692| |销售成本（不含折旧和摊销）|(522)|(494)| |净财务费用|(82)|(53)| |联营公司净利润份额|45|66| |当期利润|53|47| |归属于：| | | |OPC股权持有人|30|40| |非控股股东权益|23|7| |调整后EBITDA（含联营公司调整后EBITDA按比例份额）|332|304| [7] 各项目变化情况 收入 - 2024年总收入7.51亿美元，较2023年增加5900万美元；排除汇率影响，增加6100万美元 [10] - 以色列市场收入6.25亿美元，2023年为6.19亿美元；美国市场收入1.26亿美元，2023年为7300万美元 [10] - 售电给私人客户价格受发电组件关税影响，2024年加权平均发电组件关税约为每千瓦小时0.3010新谢克尔，较2023年约低1% [11] - 能源销售给系统运营商和其他供应商收入增加1200万美元，主要因Tzomet电厂全年合并运营结果 [14] - 容量付款收入增加3000万美元，主要因Tzomet电厂全年合并运营结果 [14] - 可再生能源售电收入增加1600万美元，主要因部分项目合并运营结果及部分项目商业运营，部分被CPV Renewable结果取消合并抵消 [14] - 零售活动及其他销售收入增加3800万美元，主要因服务范围扩大；其他收入减少1000万美元，主要因Tzomet电厂2023年第二季度商业运营前产生的收入 [14] 销售成本（不含折旧和摊销） - 2024年为5.22亿美元，较2023年增加2800万美元；排除汇率影响，增加700万美元 [13] - 以色列市场成本4.46亿美元，2023年为4.53亿美元；美国市场成本7600万美元，2023年为4100万美元 [13] - 能源采购费用增加400万美元，主要因Rotem和Gat电厂分别在2024年上半年和下半年进行维护工作 [13] - 天然气传输成本和运营费用增加1300万美元，主要因Tzomet和Gat电厂2024年全年合并运营结果 [21] - 可再生能源售电费用增加300万美元，主要因部分项目合并运营结果及部分项目商业运营，部分被CPV Renewable结果取消合并抵消 [21] - 零售活动及其他销售收入增加3200万美元，主要因服务范围扩大；其他费用减少1300万美元，主要因Tzomet电厂2023年第二季度商业运营前产生的成本 [21] 净财务费用 - 2024年为8200万美元，2023年为5300万美元，主要因Tzomet和Gat电厂贷款利息费用增加，以及美国可再生能源项目融资和税收权益协议利息费用增加 [15] 联营公司净利润份额 - 2024年较2023年减少2100万美元，主要因能源转型部门融资利息费用增加、Three Rivers电厂商业运营折旧和融资费用增加、CPV Renewable取消合并及部分电厂权益增加 [16] 分组2：流动性和资本资源 OPC - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物2.64亿美元（不含受限现金），受限现金1600万美元（含用于偿债的受限现金），未偿合并债务总额12.67亿美元，其中短期债务8500万美元，长期债务11.82亿美元，大部分债务以新谢克尔计价 [18] - 截至2024年12月31日，OPC在CPV联营公司债务（含应计利息）按比例份额为12.03亿美元，现金及现金等价物按比例份额为2.01亿美元 [19] Kenon - 截至2024年12月31日，独立现金8.94亿美元；截至2025年4月2日，独立现金8.90亿美元，公司层面无重大债务 [23] 分组3：业务和其他发展 Shore电厂再融资 - 2025年2月，CPV Shore完成现有债务融资协议再融资（约4.36亿美元债务），股权持有人提供约8000万美元，CPV份额约5500万美元 [20] - 2025年第一季度，CPV签订购买协议，增持Shore 20%权益，现持有约90%权益 [20] 分组4：股息分配 - 2025年3月，董事会批准2025年12月31日止年度中期现金股息约2.5亿美元（每股4.80美元），记录日期为2025年4月14日，支付日期为2025年4月21日左右 [24] - 纽约证券交易所和特拉维夫证券交易所除息日期均为2025年4月14日 [25] 分组5：股份回购 - 2023年3月宣布最高5000万美元回购计划，2024年9月增至最高6000万美元 [27] - 自2024年9月宣布以来，回购约68.1万股，花费约2000万美元；自2023年3月计划开始以来，共回购约180万股，总代价约4800万美元，回购后约有5200万股流通在外 [27] 分组6：ZIM股份出售 - 2024年11月，终止与银行的领口交易，就500万股ZIM股份进行现金结算上限看涨期权交易，出售领口交易涉及的500万股，获得现金收益（扣除现金结算上限看涨期权交易成本）9600万美元 [29] - 2024年11月和12月，出售剩余1480万股ZIM股份，净收益约3亿美元，出售前获得股息4700万美元（税后） [30] - 公司不再持有ZIM股份，根据现金结算上限看涨期权交易条款，保留约4.2% ZIM流通股潜在上行收益；自投资以来，通过出售股份和收取股息实现约21亿美元（税后）收益 [31] 分组7：Qoros仲裁进展 CIETAC仲裁 - 2024年2月，仲裁委员会裁决Qoros大股东和宝能集团向Quantum支付约19亿人民币（约2.6亿美元），包括销售协议约定的购买价格（调整通胀后约17亿人民币，约2.33亿美元）及利息、法律费用等 [33] - 公司已获法院命令冻结宝能集团资产，因对方未履行付款义务，已向上海第二中级人民法院发起强制执行程序，目前正在进行中 [34] 担保仲裁 - 最高人民法院支持公司对宝能集团的特定履行索赔，命令宝能集团为公司开设托管账户并存入约14亿人民币（约1.92亿美元） [35] - 公司已获法院命令冻结宝能集团资产，因宝能集团未履行义务，已向上海法院发起强制执行程序，目前正在进行中，结果不确定 [36]