文章核心观点 - 中国资产重估受科技创新、宏观经济政策、产业环境及估值水平四大因素支撑，国际市场调整凸显中国股票比较优势，AI板块有发展潜力，A股市场存在三类困境反转机会，但重估过程需警惕美国经济、中美经贸关系和估值等风险 [1][2][8] 中国资产重估驱动因素 - 科技创新引发价值重估，DeepSeek技术突破展现中国AI创新能力，建立在工程师红利基础上 [2] - 宏观政策环境持续改善，2025年官方目标赤字率上调，货币政策与财政政策进入“双宽松”周期，预计A股盈利增速和ROE进入稳定区间 [3] - 产业政策激发市场活力，2025年民营企业座谈会提振企业家信心，促进投资和生产活动 [3] - 估值优势提供重估基础，中国资产宽基指数估值低、主要行业估值低于国际可比水平、科技制造龙头公司估值优势突出 [4] 国际市场对中国资产重估的影响 - 美元指数走软、美股波动加剧，凸显中国股票比较优势，全球资本或重新评估美股之外投资机会 [5][6] - 影响通过资金流动、政策空间和市场情绪三个渠道传导，当前是中国市场价值重新被发现的契机 [6][7] AI板块发展潜力 - 中国AI有低成本、开源生态和应用创新优势，从概念验证到商业变现转变，未来1 - 3年投资将进入业绩驱动新阶段 [8] - A股市场未充分反映中国科技产业升级潜力，新兴领域将推动经济新旧动能转换，资本市场有望迎来1 - 3年价值重估 [9] A股市场关注板块 - 政策刺激驱动的困境反转行业，如消费、房地产产业链、生育链和养老链等 [10] - 供给侧完成出清的困境反转行业，如新能源、建材和化工等细分领域 [10] - 需求侧有明确支撑的困境反转行业，如AI及数字经济、军工、信创产业和半导体等 [11][12] - 投资策略建议分阶段配置，短期关注消费和地产链，中期布局周期行业，长期持有科技成长板块，均衡配置并动态调整 [12] 中国资产重估面临的风险 - 美国经济走势不确定，若进入实质性衰退，会拖累中国出口需求和冲击全球资本市场风险偏好 [12] - 中美经贸关系变化，贸易摩擦升温可能冲击中国出口产业链，放大市场波动 [13] - 资产价格快速上涨后的估值风险，部分热门板块估值吸引力下降，需关注价值与价格动态比较 [13] - 全球地缘格局调整，地区冲突和技术管制等事件可能对特定行业产生结构性影响 [13]