文章核心观点 4月2日美国对所有进口汽车征收25%关税，对日本汽车行业造成重击，其商业模式被颠覆，全球市场格局也将雪上加霜 [1] 分组1：日本车企依赖北美市场的原因 - 日本汽车市场规模较小，北美市场是日本汽车制造商主要销售区域 [2] - 日本车企推动销售的核心竞争力源自经济型汽车的可靠性和性价比，且扎根于墨西哥的低成本生产 [2] 分组2：日本车企通过墨西哥向美国出口情况 - 去年日本主要车企通过墨西哥向美国出口近88万辆汽车，日产出口量约33万辆，占比超三分之一 [3] - 日产、本田和丰田在美国销售额中来自墨西哥的比例分别约为27%、13%和8% [3] - 1966年墨西哥对美国出口额仅排名第六，如今在日系车等助推下成为美国最大出口国，2023年出口商品价值4760亿美元 [3] 分组3：美国关税对日本车企商业模式的影响 - 车企可能因关税提高售价，但经济型汽车消费者对价格敏感，且墨西哥产车型利润空间有限，提价幅度小 [4] - 若关税成本完全转嫁至消费者，相当于涨价20%，对经济型汽车买家冲击巨大 [5] - 日产已制定预案，日产、丰田、本田考虑减少北美跨境供应，若美国长期保持关税力度，可能重组生产网络和供应链 [5][7] - 大多数车企无法将生产从墨西哥转移到美国，因美国缺乏备用产能 [7] 分组4：日本车企在全球其他市场的情况 - 在中国市场，面对自主品牌智能电动汽车进攻，丰田、本田、日产2024年销量同比分别下滑6.9%、30.9%、12.2%，日系车市场份额跌至11%，比四年前下降13个百分点 [8] - 在东南亚市场，随着中国新能源汽车入局，2019 - 2024年日本汽车制造商在新加坡、泰国、马来西亚、印尼的市场份额分别下降18、12、4.9和6.1个百分点，部分国家日系车份额降至35% [8] - 在欧洲市场，日本车企早遭关税打压，市场份额较低 [10] - 在印度、中东、南美等市场，中国新能源车发力削弱日系车竞争力 [10] - 1998年日本汽车产量超全球份额20%，如今仅占不到12%，而中国汽车产量占全球近40% [10] 分组5：美国关税对日本车企销量和利润的影响 - 高盛估计，与关税相关的价格上涨将重创日本车企本年度销量和营业利润，马自达、日产、丰田和本田预计利润分别下降59%、56%、6%和8% [10]