文章核心观点 - 特斯拉面临销售低迷、竞争挑战等问题，马斯克政治参与分散精力引发投资者担忧，虽有其将回归公司的传闻致股价上涨，但他不太可能提前结束任期离开，公司需在自动驾驶等方面取得进展以实现长期增长 [1][2][10] 马斯克与特斯拉 - 马斯克领导和愿景使特斯拉成为行业巨头，但他参与政治让投资者不安，其在DOGE的高调角色是特斯拉2025年股价下跌30%的关键原因之一 [1][3] - 有报道称马斯克可能离开DOGE回归特斯拉，致昨日特斯拉股价上涨5%，但马斯克和白宫否认该报道，他不太可能在任期（可能5月30日）结束前离开 [2][9][10] 特斯拉销售情况 - 特斯拉2025年第一季度交付336,000辆汽车，低于约378,000辆的共识估计，是两年多来最低季度数据，较2024年第四季度和2024年第一季度均下降 [11] - 交付疲软原因包括工厂改造生产新款Model Y SUV，以及反马斯克情绪影响公司声誉和销售，各关键地区交付量均下降 [12] - 中国电动汽车巨头比亚迪2025年前三个月交付416,388辆电池电动汽车，超过特斯拉同期的336,681辆，连续两个季度成为全球最大电动汽车制造商 [13] 特斯拉自动驾驶计划 - 特斯拉需推出经济车型并加速自动驾驶发展，计划2025年上半年推出一款车型并扩大产品线，6月在奥斯汀推出无监督的完全自动驾驶，已申请在加州运营自动驾驶出租车服务并获初步批准 [14][15] - 谷歌旗下Waymo在自动驾驶和机器人出租车领域领先，已在多个城市开展商业服务，谷歌投入50亿美元，特斯拉需证明其自动驾驶技术可行 [16] 特斯拉财务与投资建议 - 分析师下调特斯拉每股收益估计，随着本月晚些时候公布第一季度业绩，该数字可能进一步下降 [17] - 特斯拉核心电动汽车业务面临困境，但能源生产和存储业务表现出色，2024年部署量翻倍至31.4 GWh，2025年第一季度部署10.4 GWh，同比增长156% [19] - 特斯拉长期增长取决于自动驾驶进展，若执行良好股价可能反弹，现有投资者持有合理，新买家可等待更明确信号，目前评级为持有 [20][21][23]