文章核心观点 - EMCOR Group长期表现出色但近期股价下跌，虽面临挑战但仍具投资价值，分析师看好其未来表现 [1][20] EME的股价表现 - 过去两年回报率达142.6%，但今年至今暴跌15.2%，表现逊于建筑板块和标普500指数 [1] - 表现略好于Zacks建筑产品 - 重型建筑行业，且跑赢部分同行 [4] 影响EMCOR的因素 - 因强劲的长期增长趋势股票仍具吸引力，但近期抛售或因对利润率可持续性的担忧，2025年营业利润率预计略有下降 [5] - 2024年总营收增长15.8%至145.7亿美元，预计2025年营收为161 - 169亿美元，增速放缓 [6] - 投资者受关税威胁和通胀担忧引发的市场波动影响 [6] EME股票的共识估计趋势 - 尽管面临挑战，分析师对其2025年每股收益预期上调，反映对其未来表现信心增强 [8] EMCOR的顺风因素 - 财务实力强，现金及现金等价物和营运资金增加，剩余履约义务同比增长14.2%至101亿美元 [12][13] - 关键领域需求旺盛，美国电气和机械建筑业务营收增长，受益于数据中心、制造业等需求及美国的近岸外包趋势 [14][15] - 2025年2月以8.65亿美元现金收购Miller Electric公司，预计增加营收和EBITDA，加强在高增长领域的地位 [16] EMCOR的股票估值 - 远期12个月市盈率为16.12，与行业平均水平接近，处于合理估值区间，与部分同行相比有吸引力 [17] 是否应买入EMCOR股票 - 公司具备长期增长潜力，虽有外部经济因素和利润率压力，但分析师仍看好，平均目标价暗示有28.2%的上涨空间 [20][21] - 股票获Zacks排名第二（买入），反映分析师对其未来表现的持续信心 [23]