文章核心观点 - 2025年Lamb Weston和Conagra Brands股价处于价值水平，股息收益率高，虽面临挑战但有望在2026年恢复营收增长并维持健康复合年增长率，机构买入显示其价值，股价可能反弹 [1][4][10] 公司表现与前景 Lamb Weston - 业务以土豆为主更稳定且在2025年增长，虽估值高、收益率低，但业绩表现优于Conagra，营收和利润均有增长，业务受积极销量趋势支撑 [1][2] - 12个月股价预测平均为73.55美元，较当前价格59.50美元有23.61%的上涨空间，基于12位分析师评级为持有 [2] Conagra Brands - 面临消费者转向低价品牌和第三财季利润率收缩的逆风，预计第四财季缓解、2026财年消散，有机销售和定价疲软致表现不佳，但重申财年指引并预计第四财季表现良好 [2][3] - 12个月股价预测平均为28.20美元，较当前价格26.71美元有5.57%的上涨空间，基于11位分析师评级为持有 [7] 资本回报 Lamb Weston - 回购表现较好，今年前九个月回购使股份数量减少2%，预计第四财季和2026财年继续保持强劲 [8] - 股息支付率为45% [8] Conagra Brands - 股息收益率更高，2025年4月初为5.3% [8] - 回购规模较小，但足以每年减少股份数量并增加股东杠杆，股息支付率约为55% [8] 市场分析 - 2024年末和2025年初分析师有下调目标价和评级情况，但CAG和LW股票市场过度修正，机构买入凸显价值机会，LW股价远低于分析师最低目标价，CAG处于分析师底价，共识显示有两位数上涨空间 [10] - 机构在2023年第三季度卖出后，2023年第四季度和2025年第一季度转为净买入，2025年第一季度的买入活动创多年新高，表明有坚实支撑且股价大幅下跌可能性低 [11] - 技术上，两只股票接近长期低点且处于价值水平，近期活动显示已触底并有望反弹，宏观经济逆风使这类低贝塔、有资本回报的股票更具吸引力 [12]