文章核心观点 特朗普关税扰乱电动汽车市场，特斯拉股价波动、销售下滑，Lucid利用其失误吸引订单，虽有盈利问题但业务有增长潜力，目前适合持有LCID股票 [1][7] 特斯拉面临的问题 - 股价自去年12月中旬峰值488.54美元暴跌45% [1] - 因马斯克政治问题影响品牌声誉 [1] - 今年1 - 3月汽车销量下滑13%，为2022年以来最差季度 [2] - 车型老化、竞争激烈致销量下降，大量激励措施未能吸引买家 [2] - 欧洲汽车销售受挫，Cybertruck被美国国家公路交通安全管理局召回 [3] - 消费者因期待Model Y升级版而减少购买 [3] Lucid的机遇 - 特斯拉问题促使其车主和潜在买家转向Lucid，近半订单来自特斯拉车主 [4] - 特斯拉需求小幅下降将使Lucid受益，如特斯拉2024年销量180万辆中流失1%，就有1.8万买家可被Lucid争取 [5] - 2025年目标销量2万辆，较去年翻倍，因主要从美国采购零部件，新关税影响不大，目标可行 [6] Lucid的财务状况 - 2024年营收8.078亿美元，毛利润 - 9.231亿美元 [9] - 截至12月31日季度净亏损6.369亿美元，每股亏损22美分，营收2.345亿美元 [9] - 净利润率 - 335.9%，远低于国内汽车行业4.4% [10] Lucid的发展建议 - 需增加生产以实现盈利，新投资者在盈利前应谨慎投资 [10] - 应生产面向更广泛市场的平价电动汽车，而非仅依赖7.99万美元的Gravity SUV [11] Lucid的市场表现与评级 - 第一季度交付量超预期且高于去年同期 [11] - 经纪人上调LCID短期平均目标价11.7%至2.68美元，最高目标价5美元，有108.3%上涨空间 [7] - 目前Zacks评级为3（持有） [11]