公司表现与股价走势 - 百事可乐股价在过去一年下跌约15%，主要由于对未来业绩的保守指引和美国经济前景的不确定性[1] - 2024年公司有机收入增长2%，核心每股收益(EPS)增长9%至8.16美元创历史记录[3] - 欧洲和拉丁美洲业务表现强劲，抵消北美地区业绩波动[3] 业务优势与增长动力 - 产品组合多元化，涵盖百事可乐、乐事薯片、佳得乐等标志性品牌[2] - 地理多元化布局有效应对潜在贸易政策风险(如美国关税政策)[4] - 原材料成本上涨对财务影响有限，供应链优化措施支撑利润率[5] 财务估值与股东回报 - 2025年指引：有机收入低个位数增长，核心EPS中个位数增长[5] - 当前股价对应2025年预期市盈率18倍，显著低于2020年以来26倍的平均水平[6] - 季度股息每股1.36美元，股息率达3.6%为十年来最高，自由现金流支撑力度强[7] 潜在挑战与市场风险 - 经济恶化可能导致产品需求下降，影响盈利预期[8] - 消费者转向健康零食和低价食品趋势影响Frito-Lay和Quaker Foods北美业务单元销量[9] - 部分投资者认为公司增长峰值已过，存在市场份额流失风险[10] 投资机会判断 - 当前股价被低估，具备"逢低买入"机会[6][11] - 公司作为消费品蓝筹股，长期增长潜力与估值优势形成投资吸引力[11]