文章核心观点 - 金融服务与科技的交叉领域前景良好 公司股票当前较峰值下跌79% 4月值得投资者大量买入 [1][2] 两个强大的生态系统 - Block公司的Square业务为商家提供商业工具 Cash App是面向个人的个人理财应用 两者都被迅速采用 [3] - 2024年第四季度 Square毛利润同比增长12% 处理总支付额590亿美元 同比增长10% Cash App毛利润增长16% 管理层专注增加平台工资存款 [4] - 摩根士丹利分析师指出 Square正在失去市场份额 竞争激烈 [5] - Cash App目前有5700万月活用户 连续四个季度未变 亮点是Cash App卡账户渗透率在上升 [6] - 公司认为Square和Cash App有巨大机会 总潜在市场分别为1300亿美元和750亿美元 且每三年大幅增长 [7] 看好Block的理由 - 公司是商家和消费者重要金融合作伙伴 客户更换有成本 [8][9] - 2024年公司营业收入8.92亿美元 前一年亏损近2.8亿美元 华尔街分析师预计未来三年该指标复合年增长率为63% 成本控制使公司盈利 [10] - 公司关注比特币 长期来看可能创造巨大价值 [11] - 投资者对公司极度悲观 股价较2021年夏季高点下跌约80% 远期市盈率为12 估值是4月考虑买入的理由 [12][13]