文章核心观点 本周股市因特朗普全面互惠关税的不确定性录得自疫情以来最大跌幅 但部分华尔街分析师指出两只股票可能在关税引发的市场中表现良好 [1][2] 股市整体表现 - 上一交易日收盘时 标准普尔500指数暴跌6% 道琼斯指数下跌5.2% 市值蒸发近6.4万亿美元 纳斯达克指数下跌5.8% 进入熊市区域 [1] First Solar（NASDAQ: FSLR） - BMO Capital分析师重申对美国太阳能电池板制造商First Solar的“跑赢大盘”评级 维持230美元的目标价 [3] - 分析师认为平均39%的东南亚太阳能进口互惠关税是First Solar等美国制造商的长期关键催化剂 模块平均销售价格的积极趋势也支持公司增长前景 [3][4] - 短期风险包括《降低通胀法案》的不确定性以及来自印度、越南和马来西亚等国持续进口带来的利润率压力 [4] - 截至发稿时 FSLR股价为128.69美元 当日下跌超5% 但本周上涨约3% [5] 亚马逊（NASDAQ: AMZN） - 高盛分析师重申对亚马逊的“买入”评级 维持255美元的目标价 截至发稿时 亚马逊股价为171美元 下跌超4% [9] - 分析师预计平均18.2%的互惠关税可能对亚马逊第一方商品成本产生50 - 100亿美元的息税前利润影响 [10] - 高盛认为亚马逊的规模、供应商关系和定价灵活性可缓解关税压力 公司正与供应商谈判、选择性提价和调整产品组合 [10] - 分析师指出亚马逊在2018 - 2019年关税期间的利润率稳定性是有力先例 分析聚焦全球第一方业务 不包括第三方卖家 [11] - 高盛认为取消最低免税额可能减少来自Temu和TikTok Shop等中国平台的竞争 亚马逊在当前关税环境中仍处于有利地位 [11][12]