文章核心观点 - 2025年塔吉特公司股价表现不佳，但公司基本面强劲有望反弹，当前是投资买入的好时机 [1][2] 早期复苏迹象 - 公司将折扣定价与高端购物体验相结合，拥有大量自有品牌和独家产品，吸引了忠实客户群，但面临适应宏观经济环境的挑战 [3] - 消费者倾向低价商品，影响公司收入，2024财年净销售额同比下降0.8%，调整后每股收益下降1%至8.86美元 [4] - 第四季度可比销售额同比增长1.5%，门店客流量增长2.1%，电子商务业务成为增长驱动力，数字可比销售额同比增长8.7% [5] - 公司管理层有信心通过提高财务效率实现长期盈利增长，计划未来五年实现超150亿美元的收入增长 [6] - 2026财年公司预计净销售额增长约1%，调整后每股收益目标为9.80美元，同比增长10.6%，公司承诺向股东返还现金，有望延续53年的年度股息增长纪录 [7] 公司估值优势 - 今年股价下跌后，部分最坏情况可能已反映在股价中，若销售超预期，股价有望上涨 [9] - 市场更关注门店客流量和可比销售额增长等指标，若品牌势头良好，可能会忽略短期利润率压力 [10][11] - 公司当前股价接近52周低点，预期市盈率仅11倍，相比行业同行被低估 [12] 投资建议 - 2025年是验证公司复苏策略的关键一年，投资者可低价买入该行业龙头股票，其高额股息适合加入多元化投资组合 [14]