文章核心观点 - 滴滴宣布以“99Food”品牌重启巴西外卖业务，深化国际化战略，挑战本土巨头iFood，但在巴西经济环境下平衡补贴与盈利是考验 [1] 业务重启背景 - 重启巴西外卖业务是滴滴在当地城市服务生态的自然延伸，并非从零开始 [3] - 2018年滴滴收购出行平台99进入巴西市场，提供出行、金融和配送服务 [3] - 此前巴西外卖市场被iFood占领，99Food曾因iFood霸王条款停止餐厅外卖服务，保留杂货配送服务 [4] - 滴滴在巴西上线两轮出行业务，不到三年订单量突破10亿，活跃骑手70万，覆盖3300多个城镇 [4] - 巴西二三线城市外卖需求未充分满足，有服务提升空间 [4] - 滴滴在墨西哥、哥伦比亚等国探索外卖业务获成功经验，在墨西哥服务约1600万月活用户，有50万活跃骑手，与9万家餐厅合作 [4] 国际化战略体现 - 滴滴创始人曾表示遇增长瓶颈可国际化，国际业务已成为重要增长引擎 [6][7] - 2024年滴滴国际业务总订单量36.13亿单，同比增长35.8%；GTV913亿元，同比增长34.8%；Q4订单量10.16亿单，同比增长29.8%，日均订单突破1100万单 [7] - 滴滴国际覆盖海外网约车、外卖、金融三大业务，海外网约车已盈利，外卖在墨西哥市占率超50%，金融位列拉美消费金融第一梯队 [7] - 拓展海外业务是滴滴可持续发展和全球化布局的重要战略选择，国际业务覆盖14个国家 [7] 巴西外卖市场情况 - 2019 - 2023年巴西外卖市场增长50.8%，规模达1390亿雷亚尔（约1727亿元），年增长率15% - 20%，用户仅占人口30%左右 [8] - 巴西外卖市场存在配送成本高、支付生态复杂难题，配送成本占订单金额比例达30%，中小城市渗透率不足30%，支付方式多样 [8] 机遇与挑战 - 巴西外卖市场增速亮眼，但高配送成本和复杂支付习惯构成门槛，滴滴可依托本土化经验突破 [9] - 找到用户补贴、骑手激励和平台抽成平衡点是滴滴巴西战略成败关键 [9] - 巴西通胀高、消费疲软，外卖市场增长放缓，滴滴重启业务面临盈利模式挑战 [9] - 为抢占份额滴滴或延续补贴策略，但过度价格战会加剧亏损风险 [10] - 本土巨头iFood已盈利，有70%市场份额和成熟配送网络，给滴滴竞争带来压力，滴滴需利用协同优势和探索差异化服务站稳脚跟 [10]