文章核心观点 公司受持续的收入增长、出色的收购策略、加息和良好的财务状况推动，但也面临运营成本上升和债务增加的风险 [1][13] MMC股票的Zacks排名与价格走势 - 公司目前的Zacks排名为3（持有） [2] - 该股票年初至今上涨8.4%，而行业增长7.3%，同期Zacks金融板块和标准普尔500指数分别下跌7.6%和14.1% [2] MMC股票的强劲增长前景 - 2025年每股收益预计为9.57美元，较2024年增长8.8%，收入预计为269亿美元，较上一年增长9.9% [4] - 2026年每股收益预计为10.45美元，较2025年增长9.1%，收入预计为284亿美元，较上一年增长5.5% [5] MMC的强劲盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度的盈利均超过预期，平均惊喜率为3.13% [6] MMC股票的稳健股本回报率 - 公司目前的股本回报率为32.6%，高于行业平均的29.5% [7] MMC的业务顺风 - 公司的风险和保险服务以及咨询部门表现强劲，推动收入增长，自2010年以来，除2015年外，公司营收持续增长，管理层预计2025年基础收入将实现中个位数增长 [8] - 风险和保险服务部门因新业务生成强劲、续约率上升以及保险和再保险定价有利趋势而获得积极动力，2024年完成10项收购 [9] - 咨询部门因对健康、财富和职业咨询服务的持续需求而蓬勃发展，同期通过7项战略收购扩大了业务能力 [10] - 公司致力于积极的收购策略，2024年在收购上投资85亿美元，近期收购了宾夕法尼亚州的Arthur Hall Insurance [11] - 公司财务状况良好，受益于健康的现金储备和强大的现金流，能够进行战略投资并通过股息和股票回购向股东返还价值，当前股息收益率为1.4%，高于行业平均的1% [12] MMC的关键风险 - 公司运营成本在过去几年稳步上升，2024年因工资和激励措施增加而增长6.8% [13] - 长期债务从2023年的118亿美元增加到2024年底的194亿美元，利息支出在2024年增长21.1%，管理层预计2025年第一季度约为2.46亿美元，成本上升和债务增加仍令人担忧，可能对利润率造成压力 [13] 可考虑的股票 - EverQuote目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度盈利均超过预期，平均惊喜率为160.73%，2025年盈利预计增长36.4%，收入预计增长25.2%，过去30天盈利共识提高6.2%，年初至今股价上涨8.4% [14][15] - Brown & Brown目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利均超过预期，平均惊喜率为8.18%，2025年盈利预计增长9.1%，收入预计增长8.4%，过去30天盈利共识提高0.2%，年初至今股价上涨10.6% [14][16] - The Progressive Corporation目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利均超过预期，平均惊喜率为18.49%，2025年盈利预计增长9.8%，收入预计增长16.1%，过去30天盈利共识提高0.6%，年初至今股价上涨7% [14][18]