文章核心观点 知名私募盘京投资近期对中际旭创、卫星化学、盛弘股份3家上市公司进行调研，各公司在调研中披露业务情况及发展预期，同时介绍了相关ETF的表现[1][2][3][7] 盘京投资调研公司情况 中际旭创 - 芯片来源多样化，EML光芯片预计二季度起缓解 [1] - 1.6T产品二季度出货量增加，下半年预计大量部署，预计2026年大规模部署 [1] - 非美国地区出口比例增长，降低关税负担，税率分担策略仍在研究中 [1] - 800G和400G需求量不错，维持此前需求指引 [1] - CPO技术尚需较长时间成熟，公司正投入研发 [1] 卫星化学 - 针对加征关税制定三套应对方案，预计对全年经营无根本性影响 [2] - 加征关税或使原材料价格下跌，但国内供应缺口可能推高产品价格，原料和产品价差扩大将对冲影响 [2] - 油价波动大，但乙烯及下游产品价格波动小，向下空间有限，有信心应对加征关税，短期业绩不受冲击 [2] 盛弘股份 - 2024年度营业收入约30.36亿元，同比增长14.53%，净利润4.29亿元，同比增长6.49% [3] - 工业配套电源业务收入6.03亿元，同比增长13.11%，毛利率54.23% [3] - 新能源电能变换设备收入8.57亿元，同比下降5.80%，毛利率29.64% [3] - 电动汽车充换电设备收入12.16亿元，同比增长43.04%，毛利率38.15% [3] - 电池检测及化成设备收入2.96亿元，同比减少0.93%，毛利率39.35% [3] - 美国关税影响小，直接出口美国收入占比1 - 2%，已布局马来西亚代工厂 [3] - 美国市场发展慢，欧洲市场深耕多年，亚洲市场布局泰国、韩国等地 [3] - 电池化成与检测设备业务毛利率下降因锂电池厂商竞争加剧，预计2025年资本开支提升后毛利率将稳定 [3] - 电能质量业务在国内IDC领域市占率高，海外IDC增长同步提升，公司将持续研发新产品 [3] 盘京投资机构简介 - 成立于2016年，是中国优秀私募证券投资基金管理人之一，编号为P1034296 [4] - 由多位资深投资人创办，以合伙人制度为基础，平台化运营 [4] - 立足中国证券市场，聚焦中国上市公司投资机会，在海外市场尤其是中概股有广泛布局 [4] - 以投研为导向，以深度产业和个股研究为投资决策唯一依据，搭建领先内部研究团队，拥有广泛外部研究资源 [4] 相关ETF表现 食品饮料ETF（产品代码: 515170） - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日涨跌 -3.53%，市盈率19.88倍 [7] - 最新份额为57.6亿份，减少2850.0万份，主力资金净流出2961.6万元，估值分位17.65% [7] 游戏ETF（产品代码：159869） - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日涨跌 -11.14%，市盈率47.75倍 [7] - 最新份额为52.7亿份，增加1900.0万份，主力资金净流出4730.3万元，估值分位71.09% [7] 机器人ETF（产品代码: 562500） - 跟踪中证机器人指数，近五日涨跌 -12.92%，市盈率64.78倍 [7] - 最新份额为135.2亿份，增加1.5亿份，主力资金净流出1.9亿元，估值分位89.11% [7] 云计算50ETF（产品代码: 516630） - 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日涨跌 -11.14%，市盈率91.08倍 [7] - 最新份额为6.0亿份，增加0.0份，主力资金净流出337.1万元，估值分位82.57% [7][8]