文章核心观点 消费者金融服务公司Synchrony Financial因2025和2026年盈利预期上调受关注 公司2024年第四季度业绩强劲 华尔街分析师看好其股票 虽面临经济不确定性 但长期增长潜力和估值有吸引力 新投资者可观望 现有股东可持有 [1][2][15] 分析师观点 - 华尔街分析师因盈利预期上调对公司股票转为看涨 过去七天 2025和2026年每股收益的Zacks共识预期分别提高2美分和1美分 [2] - 公司2025和2026年净利息收入的Zacks共识预期分别为186.6亿美元和197.3亿美元 同比增长3.6%和5.7% 过去四个季度中三次超出盈利预期 一次未达预期 平均惊喜率为2.8% [3] 公司发展动力 - 公司从信用卡余额和消费贷款利息中获利 美联储暂停降息周期 若信贷质量稳定 贷款收益率有望上升 推动净利息收入增长 [4] - 尽管消费者信心不一 但旅游、医疗保健和大件零售等行业支出未大幅放缓 强劲劳动力市场和稳定工资增长支持还款能力 有助于维持贷款组合健康 [5] - 战略收购和合作推动公司数字化转型和产品多元化 CareCredit平台在医疗保健领域迅速扩张 [6] - 过去四年公司平均活跃账户持续增长 2024年末贷款应收款同比增长近2%至1047亿美元 2025年有望延续增长势头 2024年平均生息资产增长8.7% [7] 股价表现与估值 - 过去一个月公司股价下跌14.3% 表现逊于行业10.8%的跌幅 同期标准普尔500指数下跌9.7% [8] - 从估值角度看公司股票相对便宜 远期市盈率为5.64倍 低于五年中值7.64倍和行业平均13.08倍 价值评分为A 相对于美国运通和第一资本金融等同行也具有吸引力 [10] 股东价值提升 - 公司资产负债表强劲 2023年和2024年分别返还15亿美元和14亿美元资本 第四季度末剩余股票回购能力为6亿美元 股息收益率2.23%高于美国运通的1.40%和第一资本金融的1.55% [11] 投资建议 - 若经济不确定性持续 消费者支出可能放缓 投资者会担忧违约率上升 美联储若因经济疲软进一步降息 可能对公司净利息收入造成压力 [12][15] - 新投资者可采取观望态度 现有股东可考虑持有以受益于公司长期增长潜力和有吸引力的估值 公司目前Zacks评级为3（持有） 前景中性 [15]