文章核心观点 - MongoDB因2025年业绩指引令人失望及市场抛售，上月股价下跌34%，虽Q4财报超预期但增长放缓，未来仍面临挑战 [1][3][5] 股价表现 - 上月MongoDB股价下跌34%，在财报发布后下跌并月末继续下滑 [1] - 3月6日财报发布后股价暴跌27% [3] 第四季度财报情况 - 季度营收增长20%至5.484亿美元，轻松超过共识的5.198亿美元 [3] - 调整后每股收益从0.86美元升至1.28美元，远超共识的0.67美元 [3] - 云产品MongoDB Atlas营收增长24%，占季度营收71%，管理层称其消费情况好于预期 [4] 2025年业绩指引情况 - 公司预计2025年营收22.4 - 22.8亿美元，中点仅增长12.4%，低于分析师共识的23.2亿美元 [5] - 调整后每股收益预计为2.44 - 2.62美元，低于2024年的3.33美元，也逊于共识的3.39美元 [5] 其他举措 - 公司宣布2亿美元股票回购计划，以抵消收购Voyage AI的摊薄影响 [6] 后续展望 - 2026财年增长放缓与符合多年期交易条件的客户群体受限有关，还面临因损失5000万美元多年期收入和研发投资带来的利润率逆风 [7] - 2027财年逆风可能缓解，但目前股价因消息下跌可理解，公司按GAAP仍未盈利，基于调整后盈利指引的远期市盈率约为60 [8]