文章核心观点 公司公布2025财年第二季度和前26周财务业绩，业务受OWYN收购影响增长良好，重申2025财年展望，预计净销售额和调整后EBITDA增长 [1][2][21] 财务业绩 第二季度（13周） - 净销售额3.597亿美元，增长4750万美元或15.2%，OWYN贡献3380万美元或10.8%，有机净销售额增长4.4% [3] - 零售外卖总额增长约7%，Quest和OWYN分别增长约13%和52%，Atkins下降约10% [4] - 毛利润1.301亿美元，增长1330万美元或11.4%，毛利率36.2%，下降120个基点 [5] - 运营费用7540万美元，增长660万美元，销售和营销费用3510万美元，增长40万美元，G&A费用3600万美元，增长610万美元 [6] - 一次性业务交易成本20万美元，净利息收支560万美元，增长100万美元 [7] - 净利润3670万美元，增长360万美元或10.9%，摊薄后每股收益0.36美元，调整后摊薄每股收益0.46美元，调整后EBITDA6800万美元 [7][8][9] 前26周 - 净销售额7.009亿美元，增长8000万美元或12.9%，OWYN贡献6610万美元或10.6%，有机净销售额增长2.3% [10] - 零售外卖总额增长约8%，Quest和OWYN分别增长约12%和57%，Atkins下降约7% [11] - 毛利润2.606亿美元，毛利率37.2%，下降20个基点 [12] - 运营费用1.513亿美元，增长1920万美元，销售和营销费用6810万美元，增长140万美元，G&A费用7410万美元，增长1720万美元 [13] - 一次性业务交易成本80万美元，净利息收支1270万美元，增长310万美元 [14] - 净利润7490万美元，摊薄后每股收益0.74美元，调整后摊薄每股收益0.95美元，调整后EBITDA1.381亿美元 [14][15][16] 资产负债表和现金流 - 2025财年第二季度末，现金1.037亿美元，定期贷款本金余额3亿美元，本季度偿还5000万美元，年初至今偿还1亿美元，收购OWYN后已偿还1.9亿美元 [18] - 经营活动现金流约6330万美元，上年同期9400万美元，下降主要因净营运资金减少 [18] - 截至2025年3月1日，净债务与调整后EBITDA比率为0.7倍 [19] CFO继任计划 - 2025年1月28日，公司宣布首席财务官Shaun Mara计划于7月3日退休，4月1日聘请Christopher J. Bealer为财务高级副总裁，预计接替Mara [20] 2025财年展望 - 重申2025财年展望，预计有机净销售额增长主要由销量驱动，毛利率预计较2024财年下降约200个基点 [21] - 净销售额预计增长8.5% - 10.5%，调整后EBITDA预计增长4% - 6% [22][27] - OWYN 2025财年净销售额预计在1.4 - 1.5亿美元之间 [27] 业务细分 按地区和品牌划分的净销售额 | 地区/品牌 | 13周（2025年3月1日） | 13周（2024年2月24日） | 26周（2025年3月1日） | 26周（2024年2月24日） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 北美 - Atkins | 1.0865亿美元 | 1.22755亿美元 | 2.16818亿美元 | 2.42253亿美元 | | 北美 - Quest | 2.10771亿美元 | 1.80874亿美元 | 4.02708亿美元 | 3.62337亿美元 | | 北美 - OWYN | 3380.6万美元 | 0 | 6606万美元 | 0 | | 北美总计 | 3.53227亿美元 | 3.03629亿美元 | 6.85586亿美元 | 6.0459亿美元 | | 国际 | 642.8万美元 | 857万美元 | 1533.7万美元 | 1628.7万美元 | | 总净销售额 | 3.59655亿美元 | 3.12199亿美元 | 7.00923亿美元 | 6.20877亿美元 | [41] 非GAAP财务指标调整 EBITDA和调整后EBITDA - EBITDA定义为净收入或亏损加利息收入、利息费用、所得税费用、折旧和摊销，调整后EBITDA在此基础上排除多项非核心费用 [42] - 提供2025年3月1日和2024年2月24日前26周EBITDA和调整后EBITDA与净收入的调节表 [44] 调整后摊薄每股收益 - 定义为摊薄每股收益排除多项非核心费用的理论税后调整，按整体假设法定税率计算调整的税收影响 [45] - 提供2025年3月1日和2024年2月24日前26周调整后摊薄每股收益与摊薄每股收益的调节表 [47] 净债务与调整后EBITDA比率 - 定义为信贷协议下总债务减现金及现金等价物，除以过去十二个月调整后EBITDA [49] - 提供2025年3月1日净债务与调整后EBITDA比率的调节表，比率为0.7倍 [50]