文章核心观点 - 尽管公司面临BEAD计划不确定性和市场风险等短期逆风，但凭借强大执行力、项目中标及对关键增长领域的关注，公司有望实现未来增长，现有股东建议持有，潜在投资者应观察公司应对挑战的情况后再投资 [21][22] 公司股价表现 - 自2025年2月中旬以来公司股票交易价格低于200日和50日移动平均线，周二收盘价140.69美元低于50日移动平均线165.41美元和200日移动平均线178.08美元 [1] - 公司股票今年迄今下跌17.9%，表现优于行业22.9%的跌幅，也优于竞争对手EMCOR Group、Fluor Corporation和MasTec分别21.8%、37.3%和21.5%的跌幅 [2][5][8] 分析师预期 - 尽管近期盈利预期下调，但分析师仍对公司盈利持乐观态度，过去30天2026财年共识预期从9.33美元降至9.25美元，2027财年预期从10.36美元升至10.39美元，同比增长12.4% [10] 公司估值情况 - 公司目前远期12个月市盈率为14.78倍，略低于行业平均的14.84倍，股票可能被低估，具有上涨潜力 [11] - 公司股票价值评分为A，增长评分为A，表明当前基本面强劲 [14] 公司业务发展 项目中标 - 尽管BEAD计划存在不确定性，但改善宽带接入的努力仍在推进，公司有望从光纤部署项目和近期合同中标中受益，2026财年光纤到户项目将是关键驱动力 [15] - 第四季度九个州获得超10亿美元宽带基础设施资金，多个州为农村光纤到户和中程项目分配资金，公司还获得Verizon市场奖项并延长多项协议，支持其2025年网络扩张计划 [16] - 由于光纤到户项目、超大规模企业长途网络项目和无线设备升级需求强劲，公司预计2026财年总收入同比增长10 - 13% [17] 收购情况 - 公司通过关键收购扩大业务范围，增强无线建设领域能力，拓宽地理覆盖范围，以满足无线网络现代化和部署服务的增长需求 [18] - 2025财年公司收购三家电信建筑承包商，包括Black & Veatch的公共运营商无线业务，这是其在无线领域最大的交易，有望支持营收增长并提升市场地位 [19] 订单积压 - 公司通过服务、维护和部分高风险合同扩大积压订单，支持长期可见性，第四财季末积压订单达77.6亿美元，高于去年的69.2亿美元，其中46亿美元预计在未来12个月内完成 [20]