文章核心观点 公司作为量子计算领域高潜力参与者，虽面临高研发成本、供应链风险和高估值等短期挑战，但凭借合作和技术突破带来的强劲势头、强劲的增长预测和强大的资金支持，仍具有投资价值 [21][22] 公司股价表现 - 自4月3日宣布入选DARPA量子基准计划以来，公司股价上涨15.2% [1] - 年初至今，公司股价表现优于Zacks计算机与技术板块及行业同行，过去一个月RGTI股票上涨16.7%，而AFRM和TEAM股价分别下跌5.3%和6.5%，NCNO股价下跌14.1%，更广泛的板块同期下跌13.6% [3] - 过去一个月，公司股价表现优于Zacks互联网 - 软件行业，该行业同期下跌13.8% [4] 公司影响力提升 - 入选DARPA量子基准计划15强，与IBM和惠普企业等巨头并列，凸显其在量子计算领域影响力上升，验证了技术能力并提升了信誉，有望解锁未来合同、合作和资金，加速研发和商业化进程 [2] 公司发展动力 量子处理器技术进步 - 2024年12月推出84比特Ankaa - 3量子处理单元，硬件能力显著增强，实现99%的中值iSWAP门保真度和99.5%的中值fSim门保真度，有望在2025年底扩展到100比特以上系统 [7] 市场增长预期 - 全球量子计算市场预计在2025 - 2030年实现20.5%的复合年增长率，公司有望受益 [8] 与广达电脑合作 - 2025年2月与广达电脑合作，双方承诺在五年内各自投资超1亿美元，加速超导量子计算技术的开发和商业化，广达还将通过股票购买投资3500万美元，有待监管批准 [9][10] AI驱动的量子处理器校准 - 2024年12月与多方合作，使用人工智能自动校准9比特Rigetti Novera QPU，实现99.9%的单比特门保真度和98.5%的双比特门保真度，同时减少校准时间，展示了AI在简化量子处理器校准方面的潜力 [11][12] 公司销售与盈利增长 - 2025年公司销售预计增长36.4%，2026年加速增长153.3%；盈利能力方面，每股收益预计在2025年转正，增长44.4%，2026年再增长15%，表明运营效率提高和成本管理改善 [13] 公司面临挑战 - 依赖有限的关键组件供应商，全球专业量子计算组件制造商少于10家，低温冷却系统制造商仅2 - 3家，供应集中带来供应链中断和供应商议价能力风险，先进材料采购困难，成本自2022年以来飙升67%，可能影响公司扩大运营和实现技术发展时间表的能力 [15][16][17] 公司估值情况 - 公司股票价值得分F，表明价格不便宜，目前市净率为21.2倍，超过行业平均4.59倍的四倍多，意味着投资者因公司量子计算潜力而非当前财务表现给予高估值，高市净率使股票对执行风险或负面消息高度敏感 [18][19]