文章核心观点 - 尽管关税担忧暂时退散，但事情未结束，市场仍存不确定性，不过芯片板块巨头最坏情况没那么糟，AI板块值得长期持有 [1][2] 分析师观点 - 摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔认为关税担忧虽可能暂时退散但事情未结束，英伟达微观经济影响小，向北美转移生产不算难，GB200短期内非价格敏感型市场，真正风险更多来自融资端，对市场极度悲观的英伟达观点感到意外 [1][4] - 坎托·菲茨杰拉德分析师C.J. 缪斯发出灵魂拷问“接下来呢”，认为投资者重新在芯片领域“进攻”，偏好人工智能受益股，AI板块最值得长期持有，2025自然年相关企业有望超华尔街预期，最看好英伟达、博通和台积电，美光科技也值得关注 [2] 股价表现 - 周四芯片股巨头股价全线下跌，英伟达跌5.9%，博通跌6.9%，台积电跌4.8%，美光重挫10% [3] - 周三受特朗普宣布“暂停”关税上调影响，PHLX半导体指数暴涨18.7%，英伟达、博通和美光当日股价均暴涨超18%，台积电上涨12.3% [3]