文章核心观点 4月11日港股市场北水成交净买入116.94亿港元 资金流向呈现不同态势 部分公司因业绩、政策、股东增持等消息受关注[1] 北水资金整体情况 - 4月11日北水成交净买入116.94亿港元 其中港股通(沪)成交净买入69.77亿港元 港股通(深)成交净买入47.17亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是阿里巴巴 - W、腾讯、建设银行 净卖出最多的个股是中芯国际 [1] 个股资金流向 科网股 - 阿里巴巴 - W获净买入25.77亿港元 腾讯获净买入19.59亿港元 美团 - W获净买入3.27亿港元 [4] 银行股 - 建设银行获净买入6.07亿港元 [5] 能源股 - 中海油获净买入2.92亿港元 [5] 消费股 - 泡泡玛特获净买入2.34亿港元 [6] 芯片股 - 华虹半导体获净买入1.81亿港元 中芯国际遭净卖出3.88亿港元 [6] 生物制药股 - 康方生物获净买入1.61亿港元 [7] 其他 - 小米集团 - W获净买入4.86亿港元 小鹏汽车 - W获净买入3138万港元 [7] 公司消息面 科网股 - 中银国际研报指 其覆盖的中国互联网龙头股份在美国收入有限 大部分收入来自中国国内电子商务、广告、游戏及外卖 考虑到潜在消费刺激计划政策及人工智能技术应用增加带来的生产率提高 推荐互联网服务行业 首选腾讯 [4] 银行股 - 中泰证券认为 对等关税背景下 银行股红利属性凸显 政策宽松加码 内需领域政策可能提振零售信贷需求 降准降息降低银行资金成本 一季度国债收益率上行趋势面临边际变化 银行板块高股息性价比提升 [5] - 瑞银表示 在刺激措施尚未落地及地缘政治不确定性较多的情况下 内银股往往呈现逆周期表现 相较于整体AH股市场更具韧性 [5] 能源股 - 光大证券研报指出 中国海油实际控制人中国海油集团拟自4月8日起12个月内增持公司A股及H股股份 拟增持金额累计不少于20亿元 不超过40亿元 本次增持体现对公司长期发展的信心 公司加强“增储上产” 维持成本优势 有望实现穿越油价周期的长期成长 [5] 消费股 - 泡泡玛特2024年实现收益130.38亿元 同比增加106.92% 毛利87.08亿元 同比增加125.4% 股东应占溢利31.25亿元 同比增加188.77% 大摩指出其在美国市场有能力加价以减轻关税影响 里昂看好其强大定价能力和灵活成本结构 [6] 芯片股 - 中国半导体行业协会4月11日发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》 “集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定 即流片地认定为原产地 建议进口报关时以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报 [6] 生物制药股 - 招银国际研报称 康方生物24年业绩反映强劲的成本控制 期内总收入为21亿元 其中产品销售收入20亿元 同比增长25% 预计今年产品销售将同比增长60%至33亿元 受惠今年初AK104和AK112被纳入中国国家医保 [7]