文章核心观点 公司股价上涨受投资者关注，在贵金属行业环境有利、自身运营改善和产量增长等因素推动下，有望凭借项目进展和财务策略实现持续增长 [1][2][15] 公司股价表现 - 过去一个月股价上涨约33%，过去十二个月上涨88%，4月10日盘中表现良好 [4] - 4月10日股价为6.86美元，较上一交易日上涨0.36美元，涨幅5.45%，52周股价范围为3.44 - 7.17美元 [1] - 市场市值接近40亿美元，远期市盈率约为10.3 [5] - 九位分析师对股票的共识评级为适度买入，六位分析师给予买入或强烈买入评级，三位给予持有评级 [5] - 平均十二个月目标价为7.23美元，较4月10日交易水平有小幅上涨空间，个别目标价在5.00 - 10.50美元之间 [6] 行业环境 - 贵金属行业环境总体有利，黄金价格对生产商有支撑，分析师看好矿业，尤其关注运营改善和产量增长的公司 [2] 公司项目进展 - 安大略省的Côté金矿于2024年9月1日开始商业生产，2025年产量预计从12.4万盎司大幅增加到25 - 28万盎司，管理层目标是在2025年第四季度达到每日3.6万吨的铭牌产能 [8] - 公司从合作伙伴住友金属矿业回购9.7%的权益，使所有权 stake 回到70%，2025年该矿的全维持成本预计在每盎司1350 - 1500美元之间 [9] - 魁北克的Westwood矿和布基纳法索的Essakane矿预计2025年合计产量在48.5 - 54万盎司之间 [10] - 公司对魁北克的Nelligan金矿项目进行风险降低和扩张，计划进行3万米的钻石钻探计划 [10] 公司财务状况 - 2024年底财务状况良好，现金及现金等价物为3.475亿美元，总流动性为7.67亿美元，净债务为8.593亿美元 [11] - 2024年全年收入达到16.3亿美元，调整后每股收益为0.55美元 [12] - 2025年预计合并归属产量在73.5 - 82万盎司之间，合并全维持成本预计在每盎司1625 - 1800美元之间，下半年成本预计下降 [12] - 2025年总资本支出预计为3.1亿美元，低于2024年 [13] - 2025年上半年需根据黄金预付款安排交付7.5万盎司黄金，2月完成715万美元的流通股融资 [14]