文章核心观点 - 公司虽有长期潜力但当前估值过高 面临宏观压力、盈利预期下调和债务增加等问题 近期表现不佳 建议投资者减持等待更好入场点 [17] 公司估值情况 - 公司远期市盈率30.01倍 远超金融交易行业平均的22.30倍 同行Visa和美国运通分别为26.92倍和15.51倍 [1] 公司股价表现 - 2025年至今公司股价下跌5.1% 表现逊于行业1.4%的跌幅 落后于Visa 2.7%的涨幅 但好于美国运通16.8%的跌幅 同期标普500下跌7.5% [4] 公司近期前景 - 宏观经济逆风使全球消费支出增长乏力 通胀挤压家庭预算 央行谨慎 商业情绪转向谨慎 数字支付领域竞争加剧 特朗普关税暂停作用有限 公司增长面临压力 [8][9][10] 公司应对策略 - 增值服务收入增长 2023年和2024年分别增长17.7%和16.8% 公司在东南亚和拉丁美洲新兴市场扩张 现金储备充足利于有机增长和战略收购 [11][12] 公司其他问题 - 2024年末长期债务达174.8亿美元 较上年的143.4亿美元大幅增加 长期债务与资本比率72.8% 高于行业平均和同行 调整后运营费用呈上升趋势 回扣和激励措施增加影响净收入增长 [13][14] - 公司面临监管审查和法律挑战 《2023年信用卡竞争法案》若通过可能降低交换费 还面临美国和国际反垄断诉讼 [15] 公司盈利预期 - 2025年和2026年每股收益的Zacks共识估计分别有三次和两次下调 无上调情况 [16] 投资建议 - 公司目前Zacks评级为4（卖出） 建议投资者减持股票等待更好时机 [17][18]