文章核心观点 Stratasys获Fortissimo 1.2亿美元战略投资，虽行业面临挑战但公司运营有进展，投资者可等待更好时机增加持仓 [1][9][12] 战略投资情况 - Fortissimo以1.2亿美元购买11650485股新股获Stratasys约14%股权，投资3月宣布4月10日完成 [1] - Fortissimo创始及管理合伙人Yuval Cohen加入董事会，替代自愿离职的Yoav Zeif博士 [2] 市场环境与业绩表现 - 公司处于资本支出受限、销售周期长的宏观环境，2024年Q4营收1.504亿美元同比降3.8%，全年营收5.725亿美元同比降8.8% [3] - 2024年Q4非GAAP毛利率升至49.6%，调整后EBITDA达1450万美元占营收9.6% [4] - 去年成本节约举措Q4生效，2025年预计营收5.7 - 5.85亿美元，非GAAP运营利润率4 - 5%，调整后EBITDA 4400 - 5000万美元 [5] - Zacks预计2025年每股收益29美分近30天下调2美分，营收5.6623亿美元同比降1.09% [6] 公司战略方向 - 聚焦终端部件制造应用，2024年占营收36%高于2023年的34%和2020年的超25%，预计占比将继续提升 [7] - 通过战略伙伴关系扩展技术组合，如集成trinckle 3D软件、推出新材料PolyJet ToughONE [8] 投资建议 - 过去一年SSYS股价跌34.9%，跑输Zacks计算机科技板块30.4%的涨幅及部分同行 [9] - 宏观挑战至少部分会持续到2025年，公司预计全年业绩逐步改善，下半年表现更强 [10][11] - 投资者可关注公司战略执行，等待市场复苏信号再增加持仓，SSYS评级为Zacks Rank 3（持有） [12]