文章核心观点 - 尽管因贸易战导致股价下跌，英伟达和博通在人工智能领域均拥有强劲增长潜力，但长期投资视角下英伟达更具优势，而短期视角下博通因其股息表现更佳 [1][2][8][10] 英伟达看涨理由 - 公司在GPU市场占据超过80%的份额，其CUDA软件平台在开发者中需求旺盛 [2] - 新一代Blackwell芯片因能效和更快AI接口获得大型科技公司疯狂需求，旧款Hopper芯片也因高质量保持稳定需求 [3] - 公司充分受益于AI数据中心支出的增长，顶级云计算公司正投入2500亿美元用于AI数据中心基础设施，并获得Alphabet和亚马逊的支持 [4] - 公司净利润率达到55.9%，净资产收益率为117.6%，盈利能力远超博通 [8][9] 博通看涨理由 - 公司预计其定制AI加速器需求将增长，其执行处理单元市场规模到2027财年将达到600亿至900亿美元，远超去年的122亿美元 [5] - 公司的执行处理单元可处理特定工作负载，性能甚至超越GPU，且成本效益更高，目前正在开发独特的2纳米AI执行处理单元 [6] - 公司的专用集成电路芯片支持人工智能和机器学习，需求强劲 [6] - 公司股息在过去五年增加六次，派息率处于健康的52%，并有充足现金支付股息 [10] 两家公司股息对比 - 博通是稳定的股息支付者，派息率为52%，过去五年股息增加六次 [10] - 英伟达派息率仅为1%，过去五年仅增加一次股息 [11] 投资建议总结 - 从长期视角看，英伟达因更强的盈利能力是比博通更好的选择 [8][9] - 从短期视角看，博通因其股息表现而优于英伟达 [10] - 英伟达目前Zacks评级为2，博通为1 [14]