文章核心观点 - 市场波动时可关注有吸引力股息的股票，关税是近中期股市主要驱动因素，推荐四只高收益股票 [1] 能源传输公司（Energy Transfer）和企业产品合作伙伴公司（Enterprise Products Partners） - 两家公司是美国最大的中游主有限合伙企业，能源传输公司远期收益率8.3%，企业产品合作伙伴公司收益率7.4%，分红由可分配现金流良好覆盖 [2] - 受益于天然气需求增长，超80%业务基于费用，有最低量承诺或照付不议条款，能保护现金流，企业产品合作伙伴公司有26年连续增加分红历史 [3] - 关税会影响公司，钢铁关税增加项目成本，若无法转嫁成本会影响项目回报，出口天然气液体可能受报复性关税影响 [4] - 两家公司估值有吸引力，能源传输公司企业价值与息税折旧摊销前利润倍数为8.1倍，企业产品合作伙伴公司为9.8倍，低于2011 - 2016年中游主有限合伙企业平均水平 [5] 菲利普莫里斯国际公司（Philip Morris International） - 是防御性行业中的成长股，股息有吸引力，当前股息收益率3.6% [6] - 受关税影响极小，传统香烟和IQOS加热烟草装置在美国外销售和制造，Zyn尼古丁袋在美国内销售和制造，在中国授权销售万宝路品牌 [7] - 无烟产品组合推动增长，Zyn上季度销量增长46%达1.838亿罐，今年预计增长34% - 41%，IQOS上季度销量增长13%，有望引入美国成为未来增长动力 [8] - Zyn和IQOS单位经济效益优于可燃香烟，Zyn产品贡献水平是香烟6倍，IQOS是2 - 2.5倍 [9] - 股票估值有吸引力，远期市盈率略超21倍，市盈率相对盈利增长比率低于0.4，通常被认为低估 [10] 威瑞森公司（Verizon） - 经济衰退时人们不太会放弃手机服务和宽带连接，威瑞森股息收益率6.4%，在当前市场有吸引力 [11] - 整体收入增长温和，因传统消费者和企业有线业务客户流失以及经济适用连接计划结束，但无线和宽带业务用户增长强劲 [12] - 利用网络为人工智能市场提供AI Connect解决方案，谷歌和Meta使用该方案增加人工智能工作负载容量，收购Frontier Communications扩展光纤网络，使用谷歌人工智能辅助减少客服通话时间增加销售 [13] - 是现金流机器，去年产生198亿美元自由现金流，远超112亿美元股息支出，有机会提高股息、回购股票、偿还债务或投资业务，远期市盈率9倍，低于竞争对手AT&T [14]