文章核心观点 - 关税背景下关注国产替代、自主可控及相关产业链估值修复，贸易摩擦或加速装备行业进口替代，3月挖机内销亮眼行业景气度向上，看好政策端发力，装备行业有望开启复苏周期并给出投资建议 [1][2] 电子产品关税相关 - 美国海关4月11日晚宣布对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除“对等关税”，适用于4月5日后进入美国的电子产品，已支付关税可退款，关注3C设备、机器人产业链估值修复 [1] 装备行业进口替代 - 贸易摩擦升级或加速我国装备行业进口替代进程，重点关注流程工业中仪器仪表领域川仪股份，中大型PLC领域汇川技术、信捷电气、中控技术，工业母机及关键零部件领域华中数控、南京化纤、恒立液压、科德数控等 [1] 挖机销售情况 - 2025年3月挖机销量29590台，同比增长18.5%，其中国内19517台，同比增长28.5%，出口10073台，同比增长2.87%；一季度累计销量61372台，同比增长22.8%，其中国内36562台，同比增长38.3%，出口24810台，同比增长5.49% [2] 工程机械市场指数 - 中国工程机械市场指数（CMI）3月为128.56，同比提升18.28pct，市场景气度持续向上 [2] 行业趋势与投资建议 - 行业受市场需求等因素影响呈稳定向上趋势，看好政策端发力提振内需，工程机械板块有望受益，维持行业“推荐”评级 [2] 重点关注公司 - 工控行业关注汇川技术、信捷电气、伟创电气等；机器人行业关注柯力传感、东华测试、鸣志电器等；机床行业关注海天精工、纽威数控、科德数控等；刀具行业关注新锐股份、鼎泰高科、华锐精密等；检测行业关注华测检测、广电计量、东华测试等；工程机械行业关注三一重工、恒立液压、徐工机械等；叉车行业关注安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；激光行业关注锐科激光、铂力特、华曙高科等；物流装备行业关注法兰泰克、兰剑智能；轨交设备行业关注中国中车、时代电气、中国通号等 [3]