行业概况 - 丙烯酸丁酯化学式为C7H12O2 是一种无色透明液体 主要用于制作纤维 橡胶 塑料的高分子单体 并应用于黏合剂 乳化剂 纸张增强剂和涂料等领域[1] - 主要制备方法包括丙烯酸甲酯法 丙烯晴水解法和β-丙内酯法 其中丙烯酸酯化法生产1吨丙烯酸丁酯需消耗0.62吨正丁醇和0.45吨丙烯酸[1][2] - 产业链上游为丙烯酸 正丁醇 硫酸 催化剂等原材料 中游为丙烯酸丁酯生产制备 下游应用领域包括涂料 胶粘剂 塑料改性 皮革加工等[2] 供给端 - 截至2024年底全国丙烯酸丁酯产能规模达374万吨 较2017年的224万吨增长150万吨 供应能力持续增强[4] - 2024年产量达271.4万吨 较2020年的159.3万吨增长112.1万吨 产能扩张主要受国内需求增加和下游应用领域扩展驱动[6] - 环保政策强化推动小型落后产能淘汰 行业产能集中度提升 形成大型企业主导的市场局面[4] 消费端 - 2024年表观消费量达187万吨 较2017年的117万吨增长70万吨 下游应用领域持续扩展推动消费量增长[8] - 胶粘剂行业和丙烯酸乳液行业是最大应用需求市场 消费量占比合计达92% 其中胶粘剂占比48% 丙烯酸乳液占比44%[10] 企业格局 - 卫星化学 万华化学 华谊集团 宁波台塑和扬子巴斯夫五家企业产能合计占比63% 头部厂商均为配套原料一体化项目 竞争优势明显[12] - 卫星化学2023年新增16万吨/年丙烯酸丁酯产能 总产能达78万吨/年 位居国内第一 万华化学40万吨/年装置投产后总产能将达76万吨/年 与卫星化学仅差2万吨[12] - 卫星化学2024年营业收入456.48亿元 同比增长10.03% 齐翔腾达2024年前三季度营业收入183.53亿元 同比下降9.3%[14][16] 发展趋势 - 行业产能持续扩张 大型企业通过新建或扩建生产装置提升产能 环保政策推动小型落后产能淘汰 产能集中度进一步提升[18] - 下游胶粘剂和丙烯酸乳液市场需求持续扩大 为丙烯酸丁酯行业发展提供有力支撑[19] - 绿色生产成为重要发展趋势 行业注重清洁生产技术研发应用 降低能耗和排放 同时通过技术创新开发高性能差异化产品[20]