文章核心观点 美国海关与边境保护局宣布对智能手机等电子产品免除“对等关税”，苹果概念股集体高开，华泰证券看好果链在关税政策影响减弱下的估值修复行情及中国企业长期竞争力 [1][2] 苹果概念股表现 - 高伟电子涨12.08%，报23.2港元 [1] - 富智康集团涨9.46%，报0.81港元 [1] - 丘钛科技涨8.2%，报6.73港元 [1] - 比亚迪电子涨6.53%，报35.1港元 [1] - 舜宇光学涨6.18%，报69.6港元 [1] - 瑞声科技涨6.17%，报38.7港元 [1] 关税豁免情况 - 当地时间4月11日晚，美国海关与边境保护局宣布联邦政府同意对智能手机等电子产品免除“对等关税” [1] - 豁免产品适用于4月5日以后进入美国的电子产品，已支付“对等关税”可寻求退款 [1] 华泰证券观点 - 关于中国地区是否处于豁免范围市场仍在讨论，但果链受影响已较有限 [2] - 即便中国地区不受豁免，较多果链公司在东南亚地区具备产能或销售网络 [2] - 短期各品牌已准备一定库存，能支撑美国地区需求，供应链短期价格压力有限 [2] - 相关标的股价回调幅度已反应大部分潜在负面影响 [2] - 看好关税政策影响边际减弱下的估值修复行情以及中国企业长期竞争力 [2]