交易概览 - StoneX Group Inc 以约9亿美元股权价值收购R J O'Brien 包括6 25亿美元现金和约350万股StoneX普通股 并承担最多1 43亿美元债务 [1][6] - 交易预计2025年下半年完成 需获得监管批准和满足常规交割条件 [8] - 收购使StoneX成为领先全球衍生品清算公司 巩固其作为全球市场结构关键组成部分的地位 [5][7] 财务影响 - RJO 2024年营收7 66亿美元 EBITDA约1 7亿美元 [4] - 交易使StoneX客户浮存金增加近60亿美元 总规模超130亿美元 [4][7] - 预计年度清算上市衍生品量增加约1 9亿份合约 [4] - 运营整合预计产生超过5000万美元费用协同效应 释放至少5000万美元资本协同效应 [7] 业务协同 - RJO拥有超过110年期货清算经验 服务超过7 5万个客户账户和近300家介绍经纪商(IB) [2][12] - 交易为StoneX网络增加近300家IB 客户浮存金增长近60亿美元 [4] - 交叉销售机会将推动实质性收入协同效应 尤其在OTC衍生品 实物商品交易和固定收益产品领域 [7] 客户与市场 - RJO客户将获得StoneX广泛的市场产品和服务 包括场外对冲平台 实物商品对冲 融资和物流服务 [3] - 合并后客户可获得跨资产类别的丰富新产品和服务 带来有意义的交易和对冲机会 [5] - RJO是美国最古老的期货经纪公司 成立于1914年 连续五年获得FOW年度非银行FCM国际奖项 [12] 管理团队与顾问 - RJO首席执行官Gerry Corcoran将继续在StoneX担任高级领导职务 [5] - 美银证券担任StoneX独家财务顾问并提供债务融资 Davis Polk担任法律顾问 [9] - Broadhaven Capital Partners担任RJO独家财务顾问 Mayer Brown担任法律顾问 [9]