文章核心观点 - 地区金融公司（Regions Financial Corporation）将于2025年4月17日开盘前公布第一季度财报，预计季度收益和收入将同比增长，但定量模型预测此次不会实现盈利超预期 [1][13] 财报时间 - 公司定于2025年4月17日开盘前公布第一季度财报 [1] 过往业绩表现 - 2024年第四季度，公司因费用下降和非利息收入增加，盈利超扎克斯（Zacks）共识预期，但净利息收入下降 [2] - 过去四个季度中，公司盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为4.15% [2] 第一季度盈利和收入预期 - 扎克斯共识预期第一季度每股收益为51美分，较去年同期增长15.9%，过去七天该预期未变 [3] - 共识预期收入为18.2亿美元，较去年同期增长4.4% [3] 第一季度关键因素及各项业务预期 净利息收入与贷款 - 第一季度美联储维持利率在4.25 - 4.5%不变，公司净利息收入可能无显著增长，管理层预计较2024年第四季度略有下降，扎克斯共识预期为12.9亿美元，环比下降1.8% [4] - 受特朗普关税计划影响，市场存在不确定性，商业和工业贷款需求较上季度略有下降，消费者贷款表现良好，公司因商业贷款敞口较大，平均生息资产可能受到一定负面影响，扎克斯共识预期为13.9亿美元，环比略有增加 [5][6] 非利息收入 - 2025年第一季度全球并购活动略有增长，主要受亚太地区推动，但因贸易紧张和关税不确定性，市场波动和经济不确定性增加，公司对并购更为谨慎 [7] - 公司预计第一季度资本市场收入为8000 - 9000万美元，扎克斯共识预期为8530万美元，环比下降12.1% [8] - 2025年第一季度抵押贷款利率接近7%，再融资活动和发放量无显著增长，可能限制公司抵押贷款收入增长，扎克斯共识预期为3310万美元，较上一季度下降5.5% [9] - 扎克斯共识预期卡和ATM费用为1.092亿美元，略有下降10.9%；存款账户服务费收入为1.56亿美元，环比略有增加；财富管理收入为1.289亿美元，较上一季度增长2.3% [10] - 总体而言，扎克斯共识预期总非利息收入为6.151亿美元，环比增长5.1% [11] 费用 - 公司本季度费用预计较高，因工资、员工福利费用和其他费用增加，尽管公司实施费用管理措施，但对技术进步和业务拓展的持续投资可能使费用维持在较高水平 [11] 资产质量 - 鉴于利率维持高位和关税相关不确定性，公司可能为潜在不良贷款预留大量资金，扎克斯共识预期不良资产为9.592亿美元，较上一季度增长1.8% [12] 定量模型预测 - 公司此次盈利可能无法超预期，盈利预期偏差（Earnings ESP）为 - 0.34%，扎克斯评级为4（卖出） [13][14] 可考虑的银行股 - 美国合众银行（U.S. Bancorp）盈利预期偏差为 + 0.94%，扎克斯评级为3（持有），定于4月16日公布第一季度财报，过去七天季度盈利共识预期维持在99美分不变 [15] - 第一地平线银行（First Horizon）盈利预期偏差为 + 3.80%，扎克斯评级为3（持有），定于4月16日公布季度财报，过去一周季度盈利预期维持在40美分不变 [16]