文章核心观点 - 计算机外围设备行业受益于专业游戏配件、触摸屏和无线设备等需求增长及PC出货量改善，但受宏观经济逆风、PC行业前景波动等因素影响 [1][2] 行业描述 - 行业包含提供计算机输入、输出和存储设备的公司，产品有键盘、鼠标、智能眼镜等，行业竞争促使企业创新以满足需求 [3] 行业趋势 积极趋势 - 消费者从移动游戏转向专业游戏体验，电竞联赛和先进游戏设备推动行业发展，3D打印市场有长期投资机会 [4] - 行业通过向亚太、中东和非洲等价格敏感地区渗透扩大市场 [5] - 商业PC需求改善，因微软Windows 10支持结束和对带AI功能PC的兴趣增加，将带动计算机外围设备行业发展 [6] 消极趋势 - 高利率和通胀影响消费者支出，企业推迟IT支出计划，进口关税增加或提高成本，不利行业近期前景 [7] - 企业为竞争增加研发和销售营销投入，运营费用上升或影响短期利润率 [8] 行业排名与前景 - 行业在Zacks排名中位于前37%，表明近期前景良好，分析师对行业盈利增长潜力乐观 [10][11] 行业表现与估值 - 过去12个月行业表现逊于标普500和计算机科技板块，行业下跌15.9%，标普500和板块分别上涨6.5%和2.8% [13] - 基于未来12个月市销率，行业当前估值为0.52X，低于标普500的4.64X和计算机科技板块的5.34X，过去五年最高4.81X，最低0.20X，中位数0.74X [16] 重点关注股票 Immersion - 公司是触觉技术领域先驱，技术应用于超30亿台设备，有超150个授权客户，与索尼、三星和Meta合作推动市场成功 [21][22][23] - 2025财年盈利共识预期从30天前的每股1.57美元上调至1.81美元，过去12个月股价上涨0.1% [24] Logitech - 公司是个人电脑和数字平台外围设备全球领导者，连续四个季度实现同比销售增长，混合工作趋势和云视频会议服务推动需求 [27][28][29] - 2025财年盈利共识预期在过去60天上调4美分至每股4.77美元，过去一年股价下跌11.8% [30] TransAct Technologies - 公司设计、制造和销售交易打印机及相关产品，受益于组织数字化转型和业务自动化带来的需求增长 [33][34] - 2025年盈利共识预期为每股亏损0.26美元，较30天前预期的每股亏损0.17美元扩大，过去一年股价下跌25.9% [35]