文章核心观点 - M&T银行2025年第一季度调整后净运营每股收益未达预期但同比改善，业绩受贷款余额下降和费用上升不利影响，不过净利息收入、非利息收入增加及信贷损失拨备减少带来积极影响，公司资本状况和信贷质量改善但贷款余额下降存在近忧 [1][2][10] 财务业绩 - 2025年第一季度调整后净运营每股收益3.38美元，未达Zacks共识预期3.41美元，高于去年同期3.09美元 [1] - 归属于普通股股东的净利润5.47亿美元，同比增长8.3% [2] - 季度收入23.1亿美元，未达Zacks共识预期1.6%，同比增长2.2% [3] - 净利息收入（税等效）同比增长近1%至17.1亿美元，预期为17.5亿美元 [3] - 非利息收入总计6.11亿美元，同比增长5.3%，主要因信托收入、存款账户服务费和抵押贷款银行业务收入增加，预期为6.062亿美元 [4] - 非利息费用总计14.2亿美元，同比增长1.4%，预期为13.9亿美元 [4] - 效率比率为60.5%，低于去年同期60.8% [4] 贷款与存款 - 截至2025年3月31日，贷款和租赁净额1346亿美元，较上一季度略有下降，预期为1356亿美元 [5] - 总存款环比增长2.7%至1654亿美元，预期为1609亿美元 [5] 信贷质量 - 净冲销额较去年同期减少17.4%至1.14亿美元，预期为1.512亿美元 [6] - 信贷损失拨备为1.3亿美元，较去年同期下降35%，预期为1.497亿美元 [6] - 不良资产同比下降33%至15.7亿美元，预期为16.4亿美元 [6] - 非应计贷款与总净贷款的比率为1.14%，低于去年同期1.71%，预期为1.17% [7] 资本状况与盈利能力 - 估计的一级普通股权益比率为11.50%，高于2024年第一季度11.08% [8] - 每股有形股权为111.13美元，高于2024年第一季度99.54美元 [8] - 年化平均有形资产回报率和平均有形普通股股东权益回报率分别为1.21%和12.53%，去年同期分别为1.08%和12.67% [8] 资本分配 - 2025年第一季度，公司按照资本计划回购3415303股普通股，花费1.9206亿美元（含股票回购消费税） [9] 评级与展望 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [11] - 净利息收入和非利息收入增加可能继续推动公司有机增长，资本状况增强和信贷质量改善将长期支撑财务状况，但贷款余额下降带来短期担忧 [10] 其他银行情况 - 公民金融集团定于4月16日公布2025年第一季度业绩，过去七天Zacks对其季度每股收益的共识预期维持在75美分不变 [12] - 五三银行定于4月17日公布2025年第一季度收益，过去七天对其季度每股收益的共识预期维持在70美分不变 [12]