文章核心观点 - 中国对原产美国进口商品加征关税或推动国内农产品需求，农业等反关税品种或成市场避险选项，政策利好及价格指数上升也为农业板块带来催化，国信证券认为加征关税影响下玉米价格有望上涨提振种业，海外牛肉进口量或收缩使相关产业链公司迎来表现 [1][2] 关税政策 - 4月4日中国宣布对原产美国所有进口商品加征34%关税，是在3月4日对部分农产品加征关税基础上进一步加征，鸡肉、玉米等多类农产品关税累计加征比例达49%或44% [1] 行业影响 - 进口关税增加或使农产品进口减少，推动国内农产品需求，农业等反关税品种或成市场避险选项 [1] - 3月中国大宗商品价格指数显示，消费市场回暖带动农产品价格指数连续3个月环比上升，为农业板块带来基本面利好催化 [1] - 中共中央、国务院印发规划，提到把保障粮食和重要农产品稳定安全供给作为头等大事，落实藏粮于地、藏粮于技战略，筑牢建设农业强国物质基础 [1] - 国信证券报告显示，农产品方面从美国进口品种占国内消费较大的依次为高粱、大豆、棉花、牛肉和玉米 [1] - 对美关税加征抬升玉米进口成本，后续玉米价格有望维持上涨，从周期景气上提振种业，此前种业库存压力大处于周期底部 [2] - 未来海外牛肉总进口量预计大幅收缩，当前相关产业链公司估值处于底部位置，基本面反转加上市场情绪关注有望迎来表现 [2] 农产品相关港股 十月稻田(09676) - 主要从事主食食品生产和销售，经营米产品、杂粮豆类及其他产品、干货及其他产品三个分部，主要在国内市场开展业务 [3] 中粮家佳康(01610) - 2024年度实现收益163.26亿元，同比减少5.29%；股东应占溢利5.38亿元，上年同期亏损959.7万元，同比扭亏为盈 [3] - 2025年3月生猪出栏量48万头，本年累计146.2万头，商品大猪销售均价14.40元/公斤，生鲜猪肉销量2.82万吨，生鲜猪肉业务中品牌收入占比为29.17% [3] 德康农牧(02419) - 截至2025年3月31日止3个月，销售生猪249.548万头（其中商品肉猪231.276万头），销售收入48.91亿元，销售黄羽肉鸡2196.89万只，销售收入6.74亿元 [3]