文章核心观点 - 纳斯达克100指数因特朗普宣布加征关税陷入熊市，英伟达和谷歌母公司Alphabet股价下跌，或为投资者带来长期买入机会 [2][3] 纳斯达克100指数相关情况 - 纳斯达克100指数包含纳斯达克交易所上市的100家最大非金融公司，“七巨头”股票总价值达14.7万亿美元，长期表现往往优于大盘，是各自行业的领导者 [1] - 4月2日特朗普宣布对美国进口实体产品加征关税，投资者涌向现金等避险资产，纳斯达克100指数较2月高点暴跌23%进入熊市 [2] 英伟达情况 - 英伟达为数据中心销售全球最先进的GPU，在人工智能开发领域树立了标杆，2023年凭借H100 GPU赢得98%的市场 [4] - 开发者正转向推理模型，其所需计算能力是传统大语言模型的100倍，英伟达的Hopper架构不再足够，开发者正转向基于Blackwell的GPU，如GB200，速度是H100的30倍，公司还推出了性能比Hopper高50倍的Blackwell Ultra架构 [5][6][7] - 英伟达2025财年数据中心业务总收入达1152亿美元，较上年增长114%，CEO认为到2028年人工智能数据中心基础设施年支出将超1万亿美元，公司机会将显著增长 [8] - 英伟达股票当前估值有吸引力，市盈率为37.7，较10年平均市盈率59.6有36%的折扣 [9] - 半导体产品豁免特朗普对台湾的关税，但公司依赖少数客户的巨额人工智能数据中心支出，贸易紧张局势可能影响其增长，不过这可能是短期逆风 [11][12] Alphabet情况 - Alphabet是谷歌、YouTube等背后的科技巨头，拥有大量有价值数据用于开发强大的人工智能模型 [13] - 本月早些时候Alphabet推出Gemini 2.5 Pro推理模型，表现优于其他公司的最新模型，将助力改进谷歌搜索的人工智能功能，谷歌搜索广告收入占公司总收入超一半 [14] - 去年Alphabet为谷歌搜索引入AI Overviews，能结合多种元素生成查询响应，且盈利情况与传统搜索格式相当 [15] - Alphabet通过谷歌云平台为企业和开发者提供服务，帮助他们在人工智能领域实现目标，2024年第四季度谷歌云客户使用的计算能力是18个月前的8倍 [16][17] - Alphabet是“七巨头”中最便宜的股票，基于去年每股8.04美元的收益，市盈率仅为19.5，其他“七巨头”股票平均市盈率为31.3，Alphabet股价需上涨60%才能赶上 [17][19] - 全球贸易紧张引发经济放缓可能影响Alphabet的广告收入，但公司主要销售的数字产品和服务目前免征关税，长期来看其在人工智能领域的领先地位使其股票值得投资 [20]