文章核心观点 2025年第一季度，PNC金融服务集团客户和商业贷款增长、净息差扩大、资本水平提高且信用质量指标保持稳定，虽市场不确定性影响资本市场业务，但费用控制良好，预计2025年净利息收入创新高且有正向经营杠杆 [1][2] 各部分总结 财务结果 - 净利息收入34.76亿美元，较2024年第四季度降1%，因季度少两天，低资金成本和固定利率资产重新定价部分抵消影响；净息差扩至2.78% [1][7][9] - 手续费收入18.39亿美元，降2%，因资本市场活动放缓和季节性因素 [1][9] - 其他非利息收入1.37亿美元，降3800万美元，含负4000万美元Visa衍生品调整 [1][9] - 非利息收入19.76亿美元，降3%；总收入54.52亿美元，降2% [1][6] - 非利息支出33.87亿美元，降3%，因2024年第四季度资产减值和季节性因素 [1][9] - 信贷损失拨备2.19亿美元，反映宏观经济因素和投资组合活动变化 [1][9] - 净利润14.99亿美元，摊薄后每股收益3.51美元 [1] 资产负债表 - 平均贷款3166亿美元，降24亿美元或1%，因商业房地产贷款减少；3月31日贷款增24亿美元或1%，因商业和工业贷款增长 [1][9][14] - 平均证券1422亿美元，降17亿美元；平均存款4206亿美元，降46亿美元，因商业存款季节性下降和经纪定期存款减少 [1][9][17] - 累计其他综合收益（损失）改善13亿美元至负52亿美元，反映利率变动 [1] - 净贷款冲销2.05亿美元，降4500万美元，因商业房地产净贷款冲销减少 [1][9] - 信贷损失拨备率稳定在1.64% [1] 关键比率 - 平均普通股股东权益回报率11.60%，平均资产回报率1.09% [1] - 净息差2.78%，非利息收入占总收入36%，效率比率62% [1] - 有效税率18.8%，普通股一级资本比率10.6% [1] 资本管理 - 2025年第一季度回购约2亿美元普通股，向股东返还8亿美元资本，含6亿美元普通股股息和2亿美元普通股回购 [2][9][27] - 2025年4月3日董事会宣布每股1.60美元季度现金股息，5月5日支付 [9][29] 业务板块业绩 - 零售银行业务收益增4%，因非利息支出降低，信贷损失拨备增加部分抵消；与2024年第一季度比，收益增2%，因净利息收入增加 [35][36][38] - 公司与机构银行业务收益降9%，因非利息和净利息收入降低，非利息支出降低部分抵消；与2024年第一季度比，收益增11%，因净利息和非利息收入增加 [39][42] - 资产管理集团收益增10%，因净利息收入增加；与2024年第一季度比，收益增16%，因净利息和非利息收入增加 [40][43] 信用质量 - 2025年第一季度信贷损失拨备2.19亿美元，反映宏观经济因素和投资组合活动变化 [30] - 净贷款冲销2.05亿美元，较2024年第四季度和第一季度分别降4500万和3800万美元，因商业房地产净贷款冲销减少 [30][31] - 信贷损失拨备稳定在52亿美元，3月31日占总贷款1.64%，与2024年12月31日持平，低于2024年3月31日的1.68% [30][32] - 3月31日逾期贷款14亿美元，较2024年12月31日增4900万美元，含较高消费者贷款逾期，主要与加州野火宽限活动有关；较2024年3月31日增1.56亿美元，因商业和消费者贷款逾期增加 [30][33] - 3月31日不良贷款23亿美元，与2024年12月31日持平；较2024年3月31日降8800万美元，因商业房地产不良贷款减少 [30][34]