文章核心观点 - 能量饮料市场增长迅速，Celsius和Monster Beverage是推动增长的两家公司 ，虽处于同一领域但策略、品牌定位和增长轨迹差异大 ，投资者可借此机会以更具吸引力的估值投资 ，综合来看Celsius增长潜力更优 [1][2][3] 行业情况 - 能量饮料市场增长迅速 [1] Celsius情况 优势 - 定位为传统产品的清洁、健康替代品，零糖、清洁标签饮料受Z世代和千禧一代消费者青睐，品牌形象推动其在健身中心、专卖店和大型全国零售商处的增长 [4] - 2022年与百事公司达成战略分销协议，显著提升其在美国的零售影响力 [4] - 2024年营收达13.6亿美元，同比增长3%，零售销售额同比增长22% [4] - 2024年推出CELSIUS ESSENTIALS和CELSIUS HYDRATION，扩大产品组合，吸引新消费者并增加使用场景 [5] - 2025年宣布以18亿美元收购Alani Nu，预计立即增厚收益，两年内实现5000万美元成本协同效应，增强竞争力 [6] - 2025年Zacks共识估计其销售额和每股收益同比分别增长55.3%和41.4% [13] - 今年迄今股价飙升41.8%，受投资者对其产品组合扩张等信心推动 [16] - 远期市盈率为36.06倍，低于过去三年中位数69.38倍，提供更合理切入点 [18] 挑战 - 运营成本上升，包括原材料价格、运费增加和通胀压力，可能挤压利润率 [7] - 维持零售扩张势头需持续投入营销、分销和创新，消费者需求或零售商合作放缓可能限制销售增长 [7] Monster Beverage情况 优势 - 是全球能量饮料市场主导力量，与可口可乐的长期分销合作推动其持续的营收和利润增长，财务基础稳固 [8] - 拥有超25个活跃能量饮料品牌的多元化产品组合，能满足不同市场消费者偏好 [9] - 2024年第四季度核心能量饮料业务净销售额达16.7亿美元，同比增长4.5%（货币调整后增长7.6%），国际市场增长强劲 [10] - 2024年末成功全国推出Monster Energy Ultra Vice Guava，2025年初又推出多款新产品，捕捉消费者口味变化 [11] - 2025年Zacks共识估计其销售额和每股收益同比分别增长5.9%和近13% [14] - 今年迄今股价上涨11.5%，反映投资者对其稳定表现的支持 [16] - 远期市盈率为31.05倍，与过去三年中位数水平一致，股票估值合理 [18] 挑战 - 增长速度随时间放缓，面临通胀、投入成本上升和功能饮料市场竞争加剧的压力 [12] 结论 - Monster Beverage是成熟领导者，具有全球规模、多元化产品组合和稳定财务表现，是寻求稳定性投资者的首选，但未来增长潜力有限 [19] - Celsius凭借快速的营收增长、产品创新和战略收购，在健康功能饮料领域更具增长潜力，且当前远期市盈率低于三年中位数，提供合理切入点 [20]