文章核心观点 - 投行奥本海默在财报季前夕重申英伟达、博通、迈威尔科技和Monolithic Power Systems为半导体板块首选推荐，分析师认为人工智能是最优且最安全的增长方向，多数企业或因关税提前采购超预期业绩，但管理层展望或趋于保守，人工智能相关支出短期内受直接影响有限，同时市场传言特定行业关税措施酝酿或带来负面影响，分析师还下调部分公司目标价以反映估值倍数压缩 [1][2] 行业情况 - 人工智能是最优且最安全的增长方向，多数企业可能因关税引发的提前采购实现超预期业绩，但管理层展望受贸易战不确定性和普遍可见性缺失影响趋于保守，短期内人工智能相关支出受直接影响有限 [1] - 半导体多数品类目前豁免于特朗普政府关税政策，但市场传言针对特定行业的关税措施仍在酝酿，可能带来负面影响，与关税相关的价格上涨对PC/智能手机等消费电子产品终端需求影响显著 [1] - 云服务提供商的资本支出预计在2025年仍将增长40% [1] 公司推荐 - 投行奥本海默重申将英伟达、博通、迈威尔科技和Monolithic Power Systems列为半导体板块的首选推荐 [1] 公司业绩预测 - 分析师预计尽管本季度开局“较慢”，英伟达仍将售出约4万套等效NVL72系统 [1] 公司目标价调整 - 分析师下调亚德诺半导体、迈威尔科技、Monolithic Power、恩智浦半导体和维易科仪器的目标价以反映估值倍数的压缩 [2]